ETF-FOF产品申报动态 - 富国基金于2025年9月3日上报富国恒益3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）[1] - 2025年下半年以来，平安基金、国泰海通资管、鹏扬基金、招商基金、浦银安盛基金等多家基金管理人集中上报ETF-FOF产品[2] - 兴证全球基金旗下兴证全球盈丰多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）正处于发行阶段[3] 具体产品策略与类型 - 上报产品包括平安盈达90天持有期债券型基金中基金、平安盈安3个月持有期混合型基金中基金、国泰海通善选稳健配置三个月持有期混合型基金中基金、鹏扬四季均衡三个月持有期混合型基金中基金等多种策略[2] - 产品类型涵盖债券型、混合型，持有期限主要为3个月或90天[2] 审批时间线 - 2025年7月1日平安基金上报平安盈达90天持有期债券型基金中基金[4] - 2025年7月31日博时基金上报博时集益多元配置3个月持有期产品[4] - 2025年8月15日鹏扬基金和国泰海通资管分别上报鹏扬四季均衡及国泰海通善选稳健配置产品[4] - 2025年8月22日至9月3日期间，招商基金、浦银安盛基金、鹏扬基金、平安基金及富国基金陆续上报多只ETF-FOF产品[4]

产品策略与定位 - 推出ETF-FOF策略产品兴证全球盈丰多元配置三个月持有 由FOF基金经理和指数投资专家共同管理 旨在借助指数化工具践行多资产配置策略 [3] - 业绩比较基准明确覆盖五大类资产：中证A500指数收益率占60% MSCI世界指数收益率占15% 中债综合指数收益率占15% 恒生指数收益率占5% 黄金现货收益率占5% [4] - 通过组合低相关性资产实现风险分散和收益稳健性提升 当前债券及现金资产收益较低 保持较高权益资产比重以争取更好长期收益表现 [4] 投资管理方法 - 在国内权益投资部分基于主动权益投研观点进行市值/成长/价值等风格暴露 利用指数化工具表达市场因子观点 [6] - 把握ETF定价失真时的套利机会 参与网下IPO/定增/大宗交易以积累超额收益 [6] - 海外权益投资主要通过基础跟踪捕捉QDII额度限制导致的折溢价套利机会 固收部分优先满足流动性需求并保持适当久期 [6] - 战略配置首选规模大流动性好的ETF产品 市场波动出现明显套利机会时会置换部分仓位参与短期交易 [7] 团队发展与行业认知 - 多元资产配置部已积累五年以上FOF投资管理经验 正推动从选品到多元资产配置的跨越 [8] - FOF品类仍处于市场建立认知过程 需长期为投资者创造价值才能获得广泛认可 [8] - 未来将进一步拓宽资产类别 基于成熟方案循序渐进纳入更多资产 并在业绩比较基准基础上做好跟踪与收益增厚 [9]

产品策略与定位 - 公司推出兴证全球盈丰多元配置三个月持有（ETF-FOF）产品 采用ETF-FOF策略 由FOF基金经理和指数投资专家共同管理 [1] - 产品业绩比较基准明确覆盖五大类资产：中证A500指数收益率×60% MSCI世界指数收益率×15% 中债综合指数收益率×15% 恒生指数收益率×5% 黄金收益率×5% [2] - 通过组合低相关性资产实现风险分散和收益稳健性提升 当前债券及现金收益较低 保持较高权益资产比重以争取长期更好收益表现 [2] - ETF市场经过几年发展 指数化工具选择已极大丰富 为ETF-FOF策略推出提供合适时机 [2] 投资管理与超额收益 - 团队专注于在强基准基础上进一步获取超额收益 测算显示基准长期收益率可观且抗风险属性优于传统股债组合 [3] - 国内权益部分基于主动投研观点 在市值/成长/价值因子方面适当风格暴露 利用指数化工具表达市场观点 [4] - 把握ETF定价失真时的套利机会 参与网下IPO/定增/大宗交易以积累超额收益 [4] - 海外权益因市场机构化程度高 主动管理较少 主要通过基础跟踪和QDII额度限制导致的折溢价套利机会 [4] - 固收部分优先满足流动性需求 长期保持适当久期以发挥稳健收益特征 [4] ETF标的选择与配置 - 挑选ETF时重点关注指数管理团队能力 跟踪误差 流动性 费率等定量指标 [4] - 大部分时间以规模大流动性好的ETF作为战略配置标的 便于跟踪业绩基准 [5] - 市场波动出现明显套利机会时会置换部分仓位参与短期交易 [5] 团队经验与发展方向 - 多元资产配置部拥有五年以上FOF投资管理经验 已证明FOF品类专业价值 但市场认知仍需时间建立 [6] - 团队实现从选品到多元资产配置的跨越 在配置系列产品中不断纳入更多业绩比较基准 [6] - FOF下一步发展方向是提供多元资产配置解决方案 未来将进一步拓宽资产类别并循序渐进纳入组合 [7] - 基于成熟方案制定 在业绩比较基准基础上做好跟踪与收益增厚 [7]

产品策略 - 公司推出ETF-FOF策略产品兴证全球盈丰多元配置三个月持有 由FOF基金经理和指数投资专家共同管理 旨在借助指数化工具落实大类资产配置策略 [1] - 产品业绩比较基准包含五大类资产：中证A500指数收益率60% MSCI世界指数收益率15% 中债综合全价指数收益率15% 恒生指数收益率5% 黄金现货收益率5% 通过低相关性资产组合分散风险并提升收益稳健性 [2] - 测算显示该业绩比较基准长期收益率可观且抗风险属性显著优于传统股债组合 团队将专注于在强基准基础上进一步创造超额收益 [3] 主动管理方法 - 在国内权益投资部分 团队基于主动投研观点在市值/成长/价值因子方面进行风格暴露 利用指数化工具表达市场观点 同时把握ETF定价失真套利机会 并参与网下IPO/定增/大宗交易以增厚收益 [4] - 海外权益投资因市场机构化程度高 超额收益稳定性有限 主要操作包括基础跟踪和利用QDII额度限制导致的折溢价套利机会 [4] - 固收部分优先满足流动性需求 长期保持适当久期以发挥稳健收益特征 [4] ETF筛选标准 - 团队重点关注ETF产品背后指数管理团队能力 跟踪误差 流动性及费率等定量指标 [4] - 战略配置主要选择规模大且流动性好的ETF产品以实现跟踪基准目标 市场波动出现明显套利机会时会置换部分仓位进行短期交易 [5] 产品定位与发展路径 - 区别于以行业轮动为主的传统ETF-FOF产品 公司更注重多元资产配置理念 在ETF品种足够丰富的市场环境下重新焕发该策略生机 [7] - 团队拥有五年以上FOF投资管理经验 已实现从单一资产选品到多元资产配置的跨越 通过逐步纳入更多业绩比较基准提升投资者长期持有体验 [7] - FOF未来发展方向是提供多元资产配置解决方案 团队计划进一步拓宽资产类别 基于成熟方案循序渐进纳入更多资产 并在基准基础上做好跟踪与收益增厚 [8]