Not every stock needs a flashy growth story to outperform. Sometimes, the biggest winners are the companies that simply keep executing, quarter after quarter, year after year- it’s all about consistency. In 2025, a handful of quiet standouts are doing precisely that, delivering substantial year-to-date gains while continuing to reward investors with reliable income. These are businesses with deep moats, disciplined management teams, and a proven ability to thrive across market cycles. More News from Bar ...

伯克希尔·哈撒韦投资组合核心持仓分析 - 沃伦·巴菲特即将卸任伯克希尔·哈撒韦CEO 其已为公司定位 计划在2026年将约1840亿美元投资于四家知名企业 [1] - 尽管投资组合包含近50项持仓 但仅四只股票就占其3180亿美元投资资产的58% 体现了集中投资于最佳理念的策略 [2] 苹果公司 (Apple Inc.) - 苹果是伯克希尔投资组合中最大的持仓 截至分析时价值663亿美元 占总投资资产的20.9% [4] - 尽管自2023年9月30日以来已出售677,347,618股（占其持仓的74%）但巴菲特仍欣赏其异常忠诚的客户群和以CEO蒂姆·库克为首的管理团队 [4][6] - 苹果的订阅服务业务是持续亮点 有助于平滑iPhone重大升级周期带来的波动 且订阅服务通常利润率较高并能培养客户忠诚度 [7] - 巴菲特最欣赏的一点可能是其市场领先的资本回报计划 自2013年以来 苹果已回购价值超过8160亿美元的普通股 流通股数量减少了44% 这对每股收益产生了积极影响 [8] 美国运通 (American Express) - 美国运通是伯克希尔第二大持仓 价值580亿美元 占总投资资产的18.3% 且是投资组合中持有时间第二长的股票（自1991年起）[9] - 其成功关键在于能够从交易双方获利 既是美国信用卡网络购买量第三大的支付处理商 赚取交易手续费 也作为发卡行向消费者提供贷款 赚取年费和利息收入 [10] - 该公司在吸引富裕客户群体方面非常成功 高收入持卡人更不易改变消费习惯或违约 这有助于其在经济衰退后更快复苏 [11] - 伯克希尔对美国运通的成本基础极低 相对于成本 其年化净收益率达到37% [12] 美国银行 (Bank of America) - 美国银行是伯克希尔第三大持仓 价值313亿美元 占总投资资产的9.9% [14] - 巴菲特也在积极减持该股 在2024年7月17日至2025年9月30日期间 出售了464,781,994股 减持原因可能基于税务考量 或预期美联储多次降息后净利息收入将走弱 [15] - 尽管如此 美国银行的运营模式仍有吸引力 银行股具有周期性 可以利用经济扩张期远长于衰退期的特点 审慎地逐步扩大贷款组合 [16] - 美联储的货币政策也有利于其发展 尽管降息会减少净利息收入 但美联储提前沟通并缓慢调整利率 使得美国银行能够继续以有利可图的利率放贷 [17] 可口可乐 (Coca-Cola) - 可口可乐是伯克希尔投资组合中持有时间最长的股票（自1988年起）价值282亿美元 占总投资资产的8.9% [19] - 其运营模式具有可预测性 饮料是基本必需品 在经济衰退期间需求波动不大 [19] - 公司具有地理多样性 除古巴、朝鲜和俄罗斯外 业务遍及全球 既能从新兴市场的快速增长中获利 也能从发达国家获得稳定可预测的运营现金流 [20] - 其股息是核心吸引力 可口可乐已连续63年提高其基础年度股息 成为“股息之王”之一 伯克希尔的持股成本极低（每股低于3.25美元）因此其股息收益率相对于成本高达63% [21][22]

文章核心观点 - 文章是一篇关于投资通讯《The Dividend Dogcatcher》及其相关社交媒体活动的推广内容 旨在引导读者订阅其服务并参与互动 [1] 相关服务与活动 - 推广一项名为“The Dividend Dogcatcher”的投资订阅服务 [1] - 在纽约证券交易所每个交易日早上9:45 于Facebook平台“Facebook/Dividend Dog Catcher”进行名为“Underdog Daily Dividend Show”的直播 由Fredrik Arnold主持并重点介绍投资组合候选标的 [1] - 鼓励读者在文章评论区留言 提及自己最喜欢、最不喜欢或好奇的股票代码 以便这些标的未来有资格被纳入分析报告 [1]

核心观点 - 尽管面临专利悬崖和临床挫折等挑战，艾伯维股票在过去三年表现良好，且当前估值具有吸引力，预计未来五年左右将实现增长并带来超越市场的回报 [1][2] 估值分析 - 股票远期市盈率为16.8倍，略低于医疗保健行业平均的18.3倍和标普500指数平均的22.6倍 [4] - 市盈增长比率仅为0.43，处于被低估区间 [4] - 当前股价为224.14美元，市值达3980亿美元 [5] 业务与增长动力 - 公司产品线覆盖神经科学、肿瘤学和免疫学等多个治疗领域，其中免疫学是最重要的市场 [7] - 免疫抑制剂Skyrizi和Rinvoq是未来主要的增长动力，已获批用于斑块状银屑病、类风湿关节炎、克罗恩病和溃疡性结肠炎等多个适应症 [7] - 这两款核心产品在至少未来五年内不会失去专利独占权，将推动公司收入和收益持续增长 [8] - 在2030年代末之前，公司不会面临任何重大的专利悬崖 [8] - 凭借包含数十种产品的广泛研发管线，公司有望通过新药获批或适应症扩展来丰富产品组合 [9] 股息与股东回报 - 公司是“股息之王”成员之一，已连续54年增加股息支付 [10] - 当前股息收益率为2.91% [6] - 结合估值、至少到2030年的增长前景以及出色的股息计划，公司对收益型投资者而言是明确的选择 [11] 财务与市场数据 - 公司毛利率为69.68% [6] - 股票52周价格区间为164.39美元至244.81美元 [6] - 当日成交量为3.9万股，平均成交量为600万股 [6]

基金概况与业绩记录 - 嘉信美国股息权益ETF自2011年10月成立以来，每年都增加了股息支付，保持了完美的增长记录 [1] - 该基金已实现连续多年的股息增长，若2025年第四季度股息支付达到或超过0.23美元，其连续增长记录将延长至14年 [9] - 该基金并非严格筛选股息增长股，但其投资组合中约85%的成分股拥有至少10年的股息增长历史 [7] 投资策略与筛选方法 - 选股首先要求成分股必须拥有连续10年的股息支付记录 [5] - 随后，在初步筛选池中要求股票具有高于平均的股息率，并进一步通过四项指标筛选：股本回报率、现金流负债比、股息率和五年股息增长率 [6] - 最终，综合评分最佳的100只股票构成投资组合，并按市值进行加权 [6] 投资组合构成与特点 - 前五大行业持仓为能源占19.3%、必需消费品占18.5%、医疗保健占16.1%、工业占12.3%以及金融占9.4% [10] - 前五大持仓公司为默克、安进、思科系统、艾伯维和可口可乐 [10] - 投资组合主要由成熟、稳健的现金流生成公司构成，这些公司通常更具防御性，并比整体市场更偏向价值型 [10] 估值与关键指标 - 该基金当前的市盈率为16.7倍，较标普500指数25倍的市盈率有显著折价 [12] - 基金当前收益率为3.8%，是标普500指数收益率的三倍多 [13] - 基金的费用比率仅为0.06%，是股息ETF中成本最低的之一 [13]

文章核心观点 - 最佳收益型股票并非股息率最高者，而是那些能随时间构建更强大现金流生成能力的公司[1] - 筛选标准结合了长期股息增长记录（股息之王）与强劲的盈利增长，并由大量华尔街分析师给予“强力买入”评级[2] - 使用股票筛选器，按收益率从高到低排序，得出了当前最值得买入的高评级股息之王名单[3][4] 筛选方法与标准 - 筛选起点为“股息之王”名单，即连续50年以上提高股息的公司[1] - 五年盈利增长率设定为高于10%，因过往高增长可能预示未来股息持续增加[6] - 跟踪分析师数量设定为16位或以上，高数量代表更强的市场共识[6] - 当前分析师评级设定为4.5至5分，即“强力买入”，代表华尔街眼中的优质股票[6] - 最终筛选结果按远期年化股息收益率从高到低排序[4] 可口可乐公司分析 - 可口可乐是一家全球饮料巨头，产品组合广泛，包括可乐、雪碧和芬达[7] - 公司成立于1892年，目前每日在超过200个国家售出超过22亿份饮品[7] - 公司通过可口可乐基金会推进可持续发展，包括利用基于人工智能的泄漏检测技术的水资源项目，以减少水资源浪费并改善全球社区的用水获取[7] - 近期财报显示，销售额同比增长5.1%至37亿美元，净利润增长30%至37亿美元[8] - 公司五年盈利增长率为36.49%，表明其盈利表现强劲且持续[8]

公司里程碑与市场地位 - 公司RLI Corp 于今年初连续第50年提高年度股息 正式加入被称为“股息之王”的精英公司行列[1] - 成为“股息之王”意味着公司拥有至少50年支付并提高股息的记录 这为寻求被动收入的股息投资者提供了强有力的业绩记录[1][2] - 管理层深知股息是投资者评估公司股票的重要依据 因此对此非常重视[2] 近期财务与经营表现 - 公司市值约为58亿美元 但今年以来股价下跌了21%[3] - 股价承压的原因包括科技投资上升 保险市场竞争激烈 以及飓风等灾害频发导致预期索赔增加[3] - 在今年前九个月 公司营业收益实现增长 综合成本率略高于85%[4] - 综合成本率是已发生损失与费用除以已赚保费 低于100%意味着公司承保业务盈利[4] 关键市场数据与股息分析 - 公司当前股价为61.67美元 52周价格区间在55.94美元至84.40美元之间[5][6] - 过去12个月 公司股息收益率约为1% 自由现金流收益率接近10%[6] - 高达10%的自由现金流收益率为公司未来数十年持续提高股息提供了充足空间[6] - 然而 1%的股息收益率并不算高 可能存在更优的“股息之王”投资选择[6]

文章核心观点 - 文章推荐可口可乐和联邦房地产投资信托作为保守型投资者的首选股息股票 这两家公司均为“股息之王” 拥有超过50年连续增加股息的记录 业务稳健且能提供可靠的收入流 [1][2][13] 可口可乐公司分析 - 公司是全球最大、最重要的非酒精饮料公司 在分销、营销和创新方面与任何同行相比都毫不逊色 并且有实力作为行业整合者收购新兴品牌以丰富产品组合 [5] - 公司市值达3150亿美元 当前股价72.61美元 股息收益率为2.76% 其市盈率和市净率略低于五年平均水平 市销率略高于长期平均水平 [7] - 公司股息收益率不仅显著高于标普500指数1.2%的收益率 也略高于消费品板块2.7%的平均水平 对于保守型投资者而言 以公允价格投资这家运营良好的公司是一个不错的选择 [7][8] 联邦房地产投资信托分析 - 该信托是唯一获得“股息之王”地位的房地产投资信托 在以其高收益率著称的板块中脱颖而出 [3][4] - 信托专注于质量而非数量 其投资组合约包含100处零售和混合用途物业 平均周边人口和平均收入均高于同行 [10] - 信托市值90亿美元 当前股价98.73美元 股息收益率高达4.49% 远高于整体市场及房地产投资信托约3.9%的平均收益率 [9][12] - 尽管专注于零售地产带来一些经济风险 但其股息记录证明公司有能力在衰退等挑战时期持续为投资者提供良好回报 [12] 行业比较与投资定位 - 可口可乐超过60年的股息增长记录在必需消费品板块位列第二 [4] - 联邦房地产投资信托的股息收益率显著高于以先锋房地产ETF为代表的行业平均水平 [9] - 两家公司均为相对低风险的投资选择 拥有具有吸引力的股息收益率 适合寻求保守股息股票的投资者构建投资组合 [13]

文章核心观点 - 文章重点介绍了两家知名度不高但已连续数十年提高股息的“股息之王”公司：ADP和Marzetti 这两家公司近期均宣布了最新的股息上调 凸显了其作为可靠收益型股票的品质 [1][2] 自动数据处理公司 - 公司于2024年成为“股息之王” 并在2024年11月中旬将连续提高股息的年数延长至51年 季度股息大幅提高10%至每股1.70美元 [3] - 公司属于金融行业 是雇主解决方案的领先提供商 以薪资和人力资源服务闻名 拥有大量长期客户 [4] - 公司并非高增长型 但盈利高度可靠且稳定 过去五个财年GAAP净利率稳定在17%至20%的狭窄区间 营收和净利润每年均实现增长 [5] - 在2026财年第一季度 公司营收同比增长7%至52亿美元 GAAP净利润增长6%至10亿美元 持续盈利能力罕见 [6] - 公司股息收益率达2.7% 显著高于标普500成分股1.2%的平均股息收益率 最新季度股息将于2026年1月1日派发 [6][7] - 公司当前股价为255.27美元 市值1030亿美元 股息收益率为2.41% [8] 玛泽蒂公司 - 公司是一家食品产品供应商 拥有多个食品品牌 并向Arby's和Chick-fil-A等流行连锁餐厅提供沙拉酱和调味品等产品 [8] - 公司在餐饮供应领域地位稳固 增长相对缓慢但持续产生利润 在2024年11月中旬连续第63年宣布提高股息 季度股息上调5%至每股1.00美元 [9] - 公司2026财年第一季度净销售额增长近6% 超过4.93亿美元 其中餐饮服务部门净销售额增长8%至近2.46亿美元 零售部门增长近4%至2.48亿美元 GAAP净利润增长近6%至略高于4700万美元 [10][12] - 公司的两大业务部门销售额几乎持平 这种结构被认为具有吸引力 因为当消费者减少外出就餐时 零售部门可以起到缓冲作用 该策略在经济周期中得到了验证 [13] - 公司最新季度股息将于12月31日派发 基于当前股价的理论股息收益率为2.4% [14] - 公司当前股价为166.81美元 市值50亿美元 股息收益率为2.28% [11][12]

文章核心观点 - 买入并忘记策略并非不可能实现，关键在于选择可作为核心持仓的股票[2] - 从股息国王名单中筛选出三支高收益股息股票，适合长期持有[2][4] 选股标准与方法 - 使用筛选工具，应用多项严格标准进行选股[3] - 筛选标准包括：股息国王身份、分析师评级4至5分、覆盖分析师数量20名以上、大型至超大型市值、60个月贝塔值0至1、5年价格涨幅20%以上[3] - 最终筛选出5家公司，并选取收益率最高的前三支进行介绍[4] 艾伯维公司概况 - 艾伯维公司专注于开发治疗癌症和免疫系统疾病等复杂病症的药物[6] - 公司股票当前交易价格约为227美元，过去5年涨幅约112%[6] - 公司60个月贝塔值为0.50，显示相对市场波动性较低[6] 艾伯维股息与财务 - 公司支付每股6.56美元的前瞻年度股息，按季度每股支付1.64美元[7] - 股息收益率为2.9%，股息支付率为公司收益的68.08%[7] - 最近年度营收增长3.7%至563.3亿美元，但净利润下降12%至42.7亿美元，基本每股收益为2.40美元[7] - 净利润下降主要由于研发费用显著增加所致[7]