| | | 东财概念指数 | | | | | 东财行业指数 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 高带宽内存 | 中芯概念 | 存储芯片 | 华为海思 | 包化案 | 六合体 | 视听器材 | 综 | 电子设备制 造 | 房地产开发 | | 8.52% | 7.71% | 6.17% | 5.82% | 5.76% | 5.79% | 4.83% | 3.00% | 2.78% | 2.63% | | 食材洗品展 体 | 光刻胶 | 昨日涨停 含 一字 | 商汤概念 | 昨日涨停 | 房地产服务 | 计算机软件 | 计算机硬件 | 机器人 | 贸易 | | 5.29% | 4.99% | 4.39% | 4.37% | 4.31% | 2.38% | 2.27% | 2.25% | 2.22% | 2.06% | | 换电概念 | 华为汽车 | 机器人执行 | 英伟达概念 | 熔盐储能 | 基础建设 | 通信设备 | 港口航运 | 银行 | 島美屋 | | -0.69% | -0.72% | 器 -0.84% ...

市场表现 - A股全天震荡走高 逾2700股上涨 市场成交额达2.2万亿元 较上个交易日放量2694亿元 时隔114个交易日重回2万亿上方 [1] - 沪指涨0.48% 盘中突破3674.4点 创2024年10月8日以来新高 深证成指涨1.76% 创业板指涨3.62% [1] - AH股共振上涨 恒生指数涨超2% 恒生科技指数涨超3% [1] 市场驱动因素 - 美国CPI数据强化美联储降息预期 三大指数涨幅均超1% 纳指和标普创新高 降息周期开启将释放市场流动性 助力美股及港股科技股估值提升 [2] - 中国资产获外资追捧 在美上市中国资产相关ETF上周净流入5040万美元 主要受American Century Avantis Emerging Markets Equity等ETF推动 [2] - 财政部联合有关部门发布个人消费贷款及服务业经营主体贷款财政贴息政策 从需求和供给两端发力 强化金融政策协同 助力提振消费和扩大内需 [2] - 算力产业链政策催化不断 重庆、苏州、河南等地发布支持政策 产业链公司半年报业绩亮眼 永鼎股份预增922% 新易盛和澜起科技增速逾300% [2] 板块表现 - AI算力产业链爆发 液冷服务器和CPO概念领涨 工业富联涨停创新高 大元泵业3连板 飞龙股份和淳中科技涨停 南方泵业、磁谷科技和新朋股份跟涨 [3][4] - 券商板块强势 国盛金控2连板 长城证券涨停 东吴证券、中银证券和华西证券跟涨 [3][5] - 军工板块反弹 长城军工10天7板 内蒙一机涨停 中兵红箭、盟生电子、国瑞科技、国机精工和雷科防务跟涨 [3][6] - 芯片产业链持续活跃 光刻机等概念走强 凯美特气、中船特气、海立股份和洪田股份涨停 [3][8] - 创新药、脑机接口医药概念走强 首药控股涨停 PEEK材料等机器人概念拉升 兄弟科技涨停 稀土永磁概念午后震荡走高 宁波韵升涨停 有色金属板块上扬 丽岛新材涨停 [3] - 游戏、通信设备和汽车零部件板块均有表现 银行板块回调 养殖、物流、煤炭开采和港口航运板块跌幅居前 [3] 机构观点 - 申万宏源认为牛市氛围不会轻易消失 有潜力成为牛市主线的方向包括国内科技突破引发行情扩散和全球市占率高的制造业反内卷 9月初前A股反复有行情 9月初后存在内生调整压力 维持2025年四季度好于三季度、2026年更好的判断 [9] - 银河证券表示两融余额升至2万亿元上方 但占A股流通市值和成交额指标均处于历史中枢 远低于2015年峰值 流动性向好支撑下市场或维持震荡偏高运行 8月处于政策空窗期和半年报披露期 建议把握业绩景气度强、反内卷主题、AI成长板块及军工板块的配置机会 [10] - 信达证券认为政策和资金推动下股市已进入主升浪 结构性赚钱效应近1年 居民资金将逐渐增加 8月市场可能受政策空窗期、中美关税谈判和中报披露等因素影响存在波动 但难改牛市趋势 十五五规划和2026年政策展望将带来积极变化 [11]

市场表现 - A股三大指数开盘涨跌不一随后拉升 沪指涨0.09% 深成指涨0.35% 创业板指涨0.48% [1] - 芯片产业链反复走强 光刻机、存储方向领涨 好上好4连板 中瓷电子、凯美特气涨停 波长光电等多股涨超5% [1] - 光伏概念股拉升 欧晶科技涨停 双良节能、爱旭股份、大全能源涨超5% [1] 政策与流动性 - 央行货币执行报告显示政策稳步推进经济复苏逻辑未变 A股中期缓慢上行趋势延续 [1] - 5月降准降息后货币政策进入观察期 7月或通过逆回购和结构性工具投放流动性 下半年若增长压力加大可能加码宽松 时间点或在美联储降息前后 [1] 热门板块分析 脑机接口 - 概念股盘中强势 际华集团涨停 翔宇医疗、荣泰健康涨超5% [1] - 技术突破+临床验证双轮驱动 产业化临近关键拐点 国内外临床试验密集推进优化核心指标 为商业化奠定基础 [2] 光刻机 - 概念股走强 蓝英装备、凯美特气涨停 海立股份、腾景科技大涨 [3] - 光刻机为半导体自主可控核心环节 中国大陆是最大半导体设备市场 国内晶圆厂持续扩产带动需求旺盛 [3] 机构观点 - 中信证券：当前估值不支持纯流动性驱动行情 若美联储7月降息或成情绪催化剂 资金从医药消费转向科技金融 结构性机会聚焦AI和军工 [4] - 国泰海通证券：股指仍有上升空间 成长股更受重视 2025年估值逻辑取决于中国产业创新和贴现率降低 [5] - 浙商证券：7月中盘成长风格占优 小盘股高拥挤高估值特征对行情持续性要求更高 市场波动或放大 [6][7]