公司战略与组织架构 - 商汤管理层在六月底股东大会上进行调整 并重申"1+X"战略 该战略被CEO徐立称为"二次联合创业"[1] - "1"代表核心业务 包括AI云平台、大装置与基础模型集成以及通用视觉模型应用 "X"代表生态企业矩阵 涵盖智能汽车、家庭机器人、医疗及零售等业务板块[1] - 公司战略与阿里"1+6+N"架构存在本质差异 "1"具体指向核心业务而非抽象控股功能[2] 市场竞争地位 - 在传统云计算市场（IaaS/PaaS/SaaS）中 商汤与火山引擎均未进入前六名[4][5] - 根据IDC报告 火山引擎以46.4%份额位居2024年中国公有云大模型调用量第一 商汤在GenAI IaaS 2024上半年市场份额位列TOP3[7] - 在IDC首次发布的2024全年AI IaaS市场份额中 阿里云占23% 华为云10% 火山引擎9% 商汤以7%份额与腾讯云、百度云并列[9] - 商汤在沙利文2024年GenAI技术栈市场综合竞争力排名全球TOP2、国内TOP1 仅次于亚马逊云[7][22] 行业统计维度演变 - 大模型时代前市场采用IaaS/PaaS/SaaS统计维度 大模型时代后新增公有云大模型调用量（Tokens单位）和GenAI IaaS维度[7][13] - 2025年行业转向AI IaaS标准化统计 该维度包含生成式AI与Other AI IaaS[13][14] - 中国移动提出云智算体系架构 将传统三层结构升级为AI IaaS、AI PaaS、MaaS、AI SaaS四层[15] - 商汤在GenAI IaaS优势维度可能被新兴AI IaaS标准替代 当前在AI IaaS领域排名第八[17] 技术积累与发展路径 - 商汤2022年基于SenseCore大装置推出AI云服务 提供计算基础设施(IaaS)、深度学习平台(PaaS)及模型推理服务(MaaS)[5][20] - 公司2022年财报显示AIaaS收入增长 但2023-2024年不再重点强调该叙事[20] - 相比火山引擎 商汤缺乏"网感"即拉通内外共识的能力 但在关键技术积累方面具有优势[3][19][22] - 公司曾强调AI行业标准化重要性 但在大模型概念爆发时未能及时跟进[18][19]

全国统一大市场与海洋经济 - 中央财经委会议提出纵深推进全国统一大市场建设 核心要求为"五统一、一开放" 包括统一市场基础制度、基础设施、政府行为尺度、市场监管执法及要素资源市场 同时持续扩大对内对外开放 [1] - 海洋经济高质量发展将注重创新驱动、高效协同、产业更新、人海和谐及合作共赢 政策层面将加强顶层设计并鼓励社会资本参与 [1] 创新药产业支持政策 - 国家医保局与卫健委联合推出16条措施 覆盖创新药研发、准入、入院使用及支付全链条 具体包括医保数据支持、目录准入辅导、科技专项支持等 [2] - 政策提出构建多元支付体系 拓宽支付渠道并鼓励创新药国际化 同时优化挂网、入院、配备等环节以提升可及性 [2] 上海产业基金与产业链支持 - 上海设立总规模500亿元产业转型升级二期基金 配套1000亿元三大先导产业母基金 重点投向战略性项目及产业链核心环节 创新"长期资本+并购整合+资源协同"机制 [3] - 对集成电路、大飞机、船舶海洋等重点产业链实施联合体支持政策 最高级别产业政策将覆盖上下游核心环节打包落地项目 [4] 科技与金融动态 - 第三届链博会首票进境展品为工业交换机模型及集成电路模块 采用ATA单证册暂准进口方式 展会主题为"链接世界、共创未来" [5] - 中证协调研券商数字化转型 重点涉及2024年互联网经纪业务销售金额及全部经纪业务累计发生额 [6][7] AI与云计算市场 - 2024年下半年中国GenAI IaaS市场规模达87.4亿元 同比增长165% 占整体AI IaaS市场超七成 阿里云以23%份额领先 华为云占10% 火山引擎占9% [8] ETF市场数据 - 上半年境内ETF总规模达4.3万亿元 股票ETF占比70%规模3.03万亿元 华泰柏瑞沪深300ETF以3747亿元居首 千亿级ETF共6只 [9] - 债券ETF规模创新高至3839.76亿元 年内净流入1757.84亿元 富国政金债ETF规模520亿元领跑 15只债券ETF规模超百亿 [11] 医保与商保协同 - 国家医保局提出医保与商保将在保障范围、数据共享、结算同步及监管四方面协同 探索医保数据赋能商保核保理赔 推动医疗机构端同步结算 [10]

市场份额排名 - 2024年全年阿里云AI IaaS市场份额达23%排名第一 超过第二名和第三名总和 [1] - 华为云占比10%排名第二 火山引擎占比9%排名第三 中国电信占比8%排名第四 腾讯云、百度云和aws中国、商汤皆占比7% [1] - 2023下半年公有云IaaS市场份额前五名为阿里云27 1%、华为云13 5%、中国电信12 9%、腾讯云8 7%、中国移动8 6% [1] - 对比2023年下半年 腾讯云、中国电信排位有所下滑 火山引擎进入市场份额前五名 [1] 市场定义与分类 - 智算基础设施服务市场指以GPU、FPGA、ASIC等AI专用芯片为算力支撑的IaaS服务市场 [3] - 包括面向生成式AI场景的GenAI IaaS服务市场和面向非生成式AI场景的Other AI IaaS服务市场 [3] 生成式AI市场表现 - 2024年下半年中国生成式AI IaaS市场同比激增165% 达87 4亿元 首次在整体AI IaaS市场中占比超过七成 [4] - 阿里云取得模型训练和模型推理市场的双项冠军 [4] - 2024年模型训练消耗的生成式AI IaaS资源约为模型推理的3 25倍 [4] - IDC预计AI算力有望在2025年进入"训推"拐点 推动AI算力需求从训练驱动过渡到推理驱动 [4] - 推理场景爆发将为国产算力带来更多市场机会 互联网、运营商、自动驾驶等领域头部客户正积极采购国产算力 [4] 头部公司战略布局 - 阿里云依托云资源规模优势和PAI及灵骏产品能力 在大模型训练及推理市场均位列第一 [4] - 阿里巴巴未来三年将在AI基础设施等三方面加大投入 云和AI基础设施投入预计超越过去十年总和 [5] - 腾讯2024年资本支出达107亿美元 占收入约12% 第四季度购买大量GPU [5] - 腾讯2025年计划进一步增加AI相关资本支出 预期资本支出占收入比例为低两位数百分比 [5]