核心观点 - 当前处于"未来已来，周期将至"的投资最佳时点，长久期与短久期机会并存，是创业以来最好的时刻[1][2][7][8][9] - 投资逻辑从"称重机"、"投票器"转向"时光机"视角，重点关注科技与消费领域[3][4][49] - 第六轮康波周期已启动，特征为AI与能源革命双驱动，繁荣是首要特征[5][69][71] 科技领域投资机会 人形机器人 - 2024年是人形机器人元年，全球潜在市场规模达数百万亿至千万亿级别[12] - 特斯拉引领行业发展，国内企业如宇树机器人已将成本降至10万以内，应用场景从工业向服务业扩展[15][16][24] - 香港市场支持高精特新企业融资，某协作机器人企业上市半年即实现技术突破[18][20] 无人物流 - 全球L4级城市自动驾驶市场规模27亿，中国占22亿，年复合增长率达121%[28] - 无人货车成本较传统模式下降2/3，仓储履约市场将从4700亿增长至8000亿[25][31] - 服务类智能体在酒店、医疗等领域渗透率低，增长潜力显著[32] AI科研应用 - AI在药物研发领域可缩短50%时间，材料研究降低1/3成本[39][40] - AI药物研发市场增速超60%，案例显示单项目潜在价值超50亿美元[41][43] - 科研进入第五范式（智能模式），覆盖生命科学、新能源等多个领域[36][37] 消费领域投资机会 - 中国消费市场规模54万亿，结构性变化带来投资机会[45][46] - 胖东来模式通过供应链重构实现单店收入提升5-6倍，验证"质价比"逻辑[47] - 零食折扣店数量从2020年少量增至4万家，库存周转仅15天[54] - 借鉴日本堂吉诃德模式，30%尾货+20%自有品牌组合成功穿越经济周期[53] 周期领域配置 - 光伏组件价格稳定在0.68元/瓦，多晶硅期货价格上涨70%[64] - 焦炭价格从700元/吨涨至1000多元/吨，涨幅近50%[64] - 公司近期显著提升周期板块配置比例，捕捉一年翻倍机会[65] 稳定币发展 - 全球稳定币规模2500亿，USDT和USDC占比90%[59] - 渣打预测2028年市场规模达2万亿，中金预测2030年达5-7.5万亿[60] - 应用场景涵盖支付、价值储藏和链上资产投资[60]