AI服务器产业链拆解 - 高盛对AI服务器产业链进行拆解但覆盖公司不全[2] - 产业链追踪重点包括华为昇腾和英伟达两大体系[2] 训练环节核心组件 - 高速线缆供应商：飞腾(6088 HK)、金信诺(300252 SZ)、沃尔核材(002130 SZ)、时代电气(1729 HK)[5] - 全系统集成商：神达电脑(3706 TW)、紫光股份(000938 SZ)、工业富联(601138 SS)等11家企业[5] - 散热系统供应商：奇宏科技(3017 TW)、台达电子(2308 TW)、建准电机(2421 TW)[5] - 图形处理器模块由工业富联(601138 SS)提供[5] - 机架供应商包括勤诚兴业(8210 TW)、鸿海/鸿栢科技(2317 TW)等4家[5] - PCB/HDI供应商：深南电路(002916 SZ)、臻鼎科技(4958 TW)等6家台股及A股企业[5] - GPU插座由飞腾(6088 HK)供应[5] 数据中心交换设备 - CPU供应商：联发科(2454 TW)、超威半导体、海光信息(688041 SS)等5家[8] - GPU/ASIC供应商：寒武纪(688256 SS)、华为、英伟达(NVDA)等10家国内外企业[8] 机架系统组成 - PCB供应商与训练环节高度重叠包括深南电路(002916 SZ)等5家[11] - 液冷系统供应商：锐捷网络(301165 SZ)、紫光股份(000938 SZ)、华为[11] - 光模块供应商：中际旭创(300308 SZ)、新易盛(300502 SZ)等11家跨国企业[11] - 以太网交换芯片供应商：中兴通讯(0763 HK/000063 SZ)、博通(AVGO)等6家[11] - 高速线缆供应商：立讯精密(002475 SZ)、兆龙互连(300913 SZ)[11] - 全系统供应商新增启碁科技(6285 TW)、思科(CSCO)等9家企业[11] - BMC芯片由信骅科技(5274 TWO)独家供应[11] 园区网络交换 - 全系统供应商包括工业富联(601138 SS)、鸿海/鸿栢科技(2317 TW)等7家[12] - 液冷系统供应商：英维克(002837 SZ)、申菱环境(301018 SZ)、高澜股份(300499 SZ)[12] - 导轨套件供应商：金禄科技(2059 TW)、富士达(6805 TW)、Repon(6584 TWO)[12] - 光学连接器由藤仓(5803 T)供应[12] - 液冷系统细分： - 冷板供应商：奇宏科技(3017 TW)、Auras(3324 TWO)等6家[12] - 歧管供应商：奇宏科技(3017 TW)、Auras(3324 TWO)等4家[12] - 冷却分配单元供应商：奇宏科技(3017 TW)、台达电子(2308 TW)等6家[12] - 快速断开装置供应商：富士达(6805 TW)、鸿海/鸿栢科技(2317 TW)等6家[12]

科创人工智能ETF华夏（589010）表现 - 截至14点20上涨1.52%，自10点30回触零轴后呈现45度角强势拉升，盘中涨幅一度达2.05% [1] - 持仓股中奥比中光领涨8.89%，澜起科技、天准科技涨幅超6%，凌云光、云从科技跟涨 [1] - 盘中换手率达16.80%，成交总量达1250万，量能充分释放 [1] 人工智能芯片行业动态 - AMD将提前量产MI350芯片，预计三季度AI芯片收入增长，年度AI收入有望达数百亿美元 [1] - AMD首席执行官表示客户对大规模使用AI芯片意愿强烈，MI355芯片采用速度快于预期 [1] - 北美四大云厂商2025Q2财报显示云业务营收持续高增，资本开支不断上行 [1] 行业趋势与投资建议 - 云厂商在算力需求指数级暴增背景下超前布局以避免产能瓶颈，抢占未来科技竞争制高点 [1] - 电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化 [1] - 上证科创板人工智能指数覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持 [2] - 20%涨跌幅与中小盘弹性有助于捕捉AI产业"奇点时刻" [2]