市场整体表现 - 三大指数创新高，沪指涨0.5%，深成指涨0.53%，创业板指涨1.24%，但沪深京三市超3100只个股下跌，呈现结构性分化 [9] - 沪深京三市成交额达19056.25亿元，较上日放量554.26亿元，市场活跃度提升 [9] - 结构性牛市特征明显，表现为"缓涨、稳涨、优涨"，强调基本面与专业布局的重要性 [1] 资金动向 - 散户资金主导增量：7月上交所A股新增开户196万户，小单净流入环比增39%，龙虎榜成交额338亿元（环比+7.5%） [4] - 避险资产撤离：固收理财规模减少217亿元，货币基金份额减95亿份，黄金ETF份额合计减少3.5亿份 [5] - 主力资金净流出126.07亿元，国防军工行业净流出71.82亿元居首，电子/通信/计算机行业获净流入 [17][18][19] - 北向资金总成交2365.34亿元，五粮液单日成交8亿元 [20] 热点板块与个股 - **国产芯片**：寒武纪20cm涨停，板块内12家涨停，传闻其增加供应链采购量但公司未确认 [8][9] - **算力硬件**：受Open AI宣布未来5个月算力翻倍刺激持续走强 [9] - **脑机接口**：工信部等七部门印发创新发展实施意见推动板块大涨 [9] - **锂电池隔膜**：8家龙头企业达成价格自律、暂停扩产等共识，行业竞争格局优化 [16] 政策与行业动态 - **消费**：三部门推出个人消费贷款财政贴息政策，年贴息比例1个百分点 [12][16] - **焦煤**：山东焦企计划限产30%-50%，预计影响产量4.1万吨 [14] - **稳定币**：复星拟在港申请牌照，合作构建RWA生态体系 [15] - **贸易**：商务部对加拿大进口油菜籽征收保证金 [16] 公司动态 - **寒武纪**：市场传闻推动股价涨停，公司称供应链信息以公告为准 [8] - **小马智行**：Robotaxi车辆突破500台，Q2营收1.54亿元（同比+75.9%），车费收入增超3倍 [16] - **台积电**：核准资本预算207亿美元，加码产能建设 [16] - **中国船舶**：异议股东收购请求权行权价30.02元/股 [16] 估值与交易热度 - 通信、电子、煤炭板块领涨，国防军工、钢铁、建材领跌 [29] - 电子、美容护理等板块交易热度提升，农林牧渔、食品饮料等PE处于历史低位 [29]