公司战略与品牌主张 - 公司举办数智生产力创想会并发布《数智生产力》著作 聚焦AI应用方法论[1][2] - 公司品牌主张强调AI价值在于突破人类能力边界 通过数据和智能技术创新生产力 具体表现在补人力不足 补能力不足 创新无解之题和创值无能力之处[2] - 公司提出未来世界架构包括物理数字双世界模型 快任务数据自决驱动与慢任务智能生成驱动两种内核 以及三类数字智能体[2] AI实施路径与解决方案 - 公司提出企业AI落地三阶段：创新试点 拓展规模 业务重构 对应AI战略从降本增效到拓增业务最终重构范式的三层跃升[3] - 针对企业数智化转型痛点 解决方案在于构建AI软基建 通过雅典娜将AI能力套件化降低使用门槛 建立共需同欲的价值共创关系[3] 技术平台与模型布局 - 雅典娜数智原生底座是融合AI 大数据及知识图谱的PaaS平台 具备低代码 多端协同 云原生优势 以业务中台 知识中台 数据中台 智驱平台为支撑[4] - AI模型布局采用双轮驱动：传统AI算法层面深度适配制造业场景 大模型应用领域与全球云服务商合作并引入DeepSeek R1 Qwen2.5 YI 1.5等开源模型进行本地化微调[4] - 构建覆盖AI全生命周期的开发工具链[4] 产品生态与应用体系 - 基于雅典娜平台构建场景化AI应用体系 封装各行业Know-How知识 包括零部件云 装备制造云 财务云等行业化应用[5] - 推出基于大模型的通用AI应用 包括ChatFile 文生设计和娜娜AI数智员工系列[5] 财务表现与估值 - 公司是国内工业软件领域领先企业 深耕制造业数智化转型和AI应用落地[6] - 预计2025-2027年营业收入分别为25.89亿元 29.03亿元 33.09亿元 归母净利润分别为2.01亿元 2.49亿元 2.94亿元[6] - 采用PS估值 6个月目标价66.87元 相当于2025年7倍动态市销率[6]

投资评级与目标价 - 投资评级为买入-A，维持评级 [5] - 6个月目标价66.87元，较当前股价55.17元有21.2%上行空间 [5] - 总市值149.73亿元，流通市值148.62亿元，总股本2.71亿股 [5] 核心业务与战略 - 鼎捷数智提出AI融合下的未来世界架构：物理数字双世界模型、快慢任务双内核驱动、三类智能体（数字分身/专家/指挥官） [2] - 企业AI落地分三阶段：创新试点（降本增效）、拓展规模（拓增业务）、业务重构（范式破界） [3] - 构建"AI软基建"雅典娜平台，通过PaaS层能力套件化降低使用门槛，形成"共需同欲"价值共创关系 [3][4] 技术平台与产品生态 - 雅典娜数智原生底座整合AI/大数据/知识图谱，具备低代码、云原生特性，覆盖业务/知识/数据中台及智驱平台 [4] - AI模型双轮驱动：传统AI算法（NLP/时序预测/图像检测）适配制造业场景，大模型领域与DeepSeek R1/Qwen2.5/YI 1.5等开源模型合作开发垂直行业模型 [4][8] - 推出场景化AI应用（零部件云/装备制造云/财务云）和通用AI应用（ChatFile/文生设计/"娜娜"数智员工） [8] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年营收25.89/29.03/33.09亿元，CAGR 13.1%；归母净利润2.01/2.49/2.94亿元，CAGR 21.0% [9][11] - 采用PS估值法，目标价对应2025年7倍动态市销率 [9] - 关键财务指标：毛利率60.7%-61.7%，净利润率7.8%-8.9%，ROE 8.8%-10.9% [11] 市场表现与行业地位 - 12个月股价区间15.75-66.06元，相对沪深300指数超额收益217.5% [5][6] - 工业软件领域领先企业，深耕制造业数智化转型，在中国台湾地区积累深厚实践经验 [9] - 近期举办数智生产力创想会，发布《数智生产力》专著强化行业影响力 [1][2]