公司上市概况 - 轻松健康集团于12月18日完成招股，将于12月23日在香港联交所主板上市，股票代码02661.HK [1] - 本次全球发售约2654万股，发行定价为每股22.68港元，每手200股，入场费约4581.8港元 [1] - 公开发售获投资者热烈追捧，申请股份数目超37亿股，超额认购倍数达1421倍 [1] - 中金公司与招商证券国际担任本次发行的联席保荐人 [1] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2014年，是集健康管理、保险科技、医疗服务于一体的综合数字健康平台 [1] - 按2024年收入统计，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位，在数字健康服务市场位列第7 [1] - 公司业务结构持续优化，数字综合健康服务收入占比已提升至76.7% [2] - 数字综合健康服务收入近三年年均复合增长率达221.26% [2] 公司核心竞争力 - 用户基础庞大且黏性高，累计注册用户达1.684亿，其中60.4%为20-45岁核心消费群体 [2] - AI技术深度赋能全业务链条，自研AIcare技术栈广泛应用于营销、承保、健康管理等场景 [2] - AI模型贡献的线索价值占比超过21% [2] - 业务形成健康服务与保险科技双轮驱动的稳健格局 [2] 发展战略与资金用途 - 本次募集资金将重点用于AI技术升级、健康服务场景延伸及产业链资源整合 [2] - 公司计划强化“检-医-药-康-险”全链条生态闭环 [2] - 公司计划探索国际健康保障市场，挖掘亿级用户的生命周期价值 [2] 行业前景 - 中国数字健康产业正迎来政策支持、需求释放与技术迭代的三重红利 [2] - 《“十四五”国民健康规划》明确推动数字健康建设 [2] - 据弗若斯特沙利文数据，2029年中国综合健康服务及健康保险服务市场规模预计将达11.8万亿元 [2] - 该市场规模在2024-2029年间的复合增长率预计为7.7% [2] 市场观点与展望 - 公司被视为港股市场稀缺的“AI +数字健康”标的 [1] - 业内人士认为公司凭借全链条服务模式、AI技术优势与高黏性用户基础，有望在行业整合中脱颖而出 [3] - 火爆的招股表现为公司上市后的资本市场表现奠定了良好基础 [3] - 公司有望成长为中国数字健康产业的标杆企业，为投资者带来长期价值回报 [3]