稀土板块表现 - 稀土板块开盘大涨带动有色板块冲高，有色50ETF（159652）收涨0.6%实现三连涨 [1] - 北方稀土与包钢股份拟将2025年三季度稀土精矿价格调整为不含税19109元/吨，季度环比上涨1.51% [3] - 2025年上半年氧化镨钕均价为42.1万元/吨同比上涨13.06%，氧化铽均价为660.4万元/吨同比增长12.9% [6] 上市公司业绩 - 北方稀土预计2025年上半年归母净利润9.0-9.6亿元，同比增长1882.54%-2014.71% [3][5][6] - 西部黄金预计上半年净利润同比增加96.35%到141.66% [5] - 中金黄金预计净利润同比增加50%至65% [5] - 华友钴业预计净利润26-28亿元，同比增长55.62%-67.59% [6] - 紫金矿业预计净利润232亿元，同比增长54% [6] 价格驱动因素 - 海外高价传导至国内市场：美国为MP Materials提供110美元/公斤最低价（远高国内），6月以来国内批准多个出口许可证打破市场壁垒 [6] - 需求端提振：中方依法审批管制物项出口申请，金九银十消费旺季前置采购推动下游补库预期 [6][7] - 供给刚性强化：东南亚雨季影响稀土矿运输开采，6月离子矿进口量较少，矿端持货商惜售情绪明显 [7] 贵金属板块表现 - 山东黄金涨1.12%成交17.99亿元，中金黄金大涨9.73%成交35.13亿元，赤峰黄金涨0.91%成交16.44亿元 [2][4] - 黄金板块受益于美联储降息预期落地，实际利率和美元指数走弱推动金价上涨 [8] - 全球地缘冲突加剧强化黄金避险属性，央行增持与资产配置需求提升形成戴维斯双击机会 [7][8] 机构观点 - 中信证券推荐稀土永磁板块战略配置价值，认为稀土价格有望强势运行 [6][7] - 中信建投指出稀土板块进入涨价增利第二交易阶段，海外高价传导和旺季备货支撑价格上扬 [6] - 广发证券看好黄金板块盈利兑现和估值双升，强调降息周期与避险属性双重驱动 [7][8]