市场表现 - 周二A股市场早盘出现跳水，沪指午盘跌0.10%，深证成指跌0.26%，创业板指跌0.32% [1] - 有色金属板块全线暴跌，稀土永磁指数盘中跌幅扩大至3%以上，有色ETF盘中跌幅一度近3% [1][3] - 港股市场亦出现跳水，阿里健康盘中跌幅扩大至5%以上，京东健康股价大跌超5.6% [3] - 高位蓝筹股普遍出现兑现行情，新易盛大跌超4.5%，宁德时代跌超1%，中际旭创大跌超2% [3] - 热门板块中仅算力表现尚可，固态电池板块盘中下跌2.02% [3] 板块与个股动态 - 稀土永磁板块成份股普遍走弱，中国稀土、金力永磁、厦门钨业跌幅一度超5% [3] - 权重股紫金矿业、北方稀土对沪深300指数拖累较大 [3] - 固态电池成份股中，中一科技一度跌6.9%，海科新源一度跌5.4%，诺德股份和金银河均跌4.5% [3] 市场调整原因分析 - 分析人士认为市场震荡主因是高位股、大盘股借利好兑现 [1] - 光模块、固态电池等近期涨幅不低，可能部分透支预期，且题材热度在边际上有明显下降 [6] 后市展望 - 分析观点认为权益市场调整可能依然是机会，因市场风险偏好未下降且股市上涨的叙事逻辑未发生根本变化 [8] - 美元降息周期开启有望提升权益市场的估值空间 [8] - 知名分析师认为A股可能正迎来由基本面重估主导的"慢车"行情，类比2016-2017年由基本面改善驱动的行情 [8] - 8月金融数据显示M1增速为6%，季度环比上升0.4个百分点，M2-M1剪刀差收窄至2.8%，为年内最小值，表明更多资金转化为活期存款，有利于消费和投资活动活跃 [8] 宏观经济背景 - 8月经济数据呈现"工业缓、投资弱、消费淡"特征，但工业生产（5.2%）和服务业生产指数（5.6%）表明三季度GDP增速仍在5%附近 [9] - 受关税不确定性及"反内卷"政策叠加影响，三季度经济下行逆风体现在固定资产投资下行风险 [9] - 新一轮政策宽松预期有望持续升温，四季度财政和货币政策协同将更聚焦于"稳投资"和"促消费" [9]