报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济判断,以股指做多头替代有一定超额,推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 风偏上行叠加经济复苏预期,建议中长线 T、TL 逢高套保 [4] 各部分总结 市场表现 - 8 月 1 日,A 股四大股指回调,上证指数下跌 0.37%报 3559.95 点,深成指下跌 0.17%报 10991.32 点,创业板指下跌 0.24%报 2322.63 点,科创 50 指数下跌 1.06%报 1036.77 点;市场成交 16199 亿元,较前日减少 3420 亿元 [2] - 行业板块中环保、传媒、轻工制造涨幅居前,石油石化、国防军工、钢铁跌幅居前;从市场强弱看 IM>IC>IF>IH,个股涨/平/跌数分别为 3305/203/1907;沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -131、-111、1、241 亿元,分别变动 -25、+84、+27、-85 亿元 [2] - 8 月 1 日,国债期货收益率短下长上,二债隐含利率 1.411 较前日下跌 0.13bps,五债隐含利率 1.57 较前日下跌 0.12bps,十债隐含利率 1.7 较前日上涨 3.59bps,三十债隐含利率 2.001 较前日上涨 0.14bps [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 127.67、109.2、25.33 与 -0.27 点,基差年化收益率分别为 -13.29%、-12.21%、-4.34%与 0.07%,三年期历史分位数分别为 19%、10%、22%及 46% [3] - 给出各股指期货合约涨跌幅、现价、成交量等数据,如 IC2508 涨跌幅 -0.16%,现价 6165.6 等 [7] 国债期货 - 目前活跃合约为 2509 合约,给出各期限国债期货 CTD 券收益率变动、净基差、IRR 等数据,如 2 年期国债期货 CTD 券为 250006.IB,收益率变动 +0bps,对应净基差 -0.008,IRR1.49% [4] - 公开市场操作方面,央行货币投放 1260 亿元,货币回笼 7893 亿元,净回笼 6633 亿元 [4] 经济数据 - 高频数据显示近期各部门景气度与同期相近 [11] - 短端资金利率市场变化方面,SHIBOR 隔夜今价 1.32,昨价 1.39 等 [11]