军工板块市场表现 - 航天智装涨近18% 盘中一度涨停 长城军工涨停续创历史新高 佳缘科技涨超10% 恒宇信通和北方长龙涨超8% [1] 板块配置价值与催化因素 - 军工板块拥挤度处于中等水平 是成长主线中位置合适的细分领域 [1] - 阅兵事件构成重要行情催化剂 2015年阅兵前军工板块区间收益达78% 相对全A超额收益45% [1] - 五年规划会议提振板块行情 2000年以来五中全会前20交易日军工行业胜率和涨幅中位数排名第一 [1] 行业基本面驱动逻辑 - 五年规划交界节点推动订单释放预期增强 行业景气度受强计划性特征影响 [2] - 军队建设十四五规划进入能力集成交付关键期 十五五规划编制推进 未来三到五年发展指引逐渐清晰 [2] - 国际军贸市场空间有望打开 中国武器全球竞争力提升 [2]

市场表现 - 沪指7月1日收盘报3457.75点，涨幅0.39%，成交额5536亿元，创年内收盘新高 [1] - 深成指报10476.29点，涨幅0.11%，成交额9125亿元；创业板指报2147.92点，跌幅0.24%，成交额4445亿元 [1] - 医药股领涨，免疫治疗、创新药等细分领域指数大幅上涨；船舶、工业气体、光刻机等板块显著上涨 [1] - 数字货币、电子身份证、Web3概念等板块跌幅靠前 [1] 机构观点 - 巨丰投顾建议上旬防御为主配置公用事业，下旬聚焦中报业绩，关注科技（半导体、人工智能）、军工及中游制造 [2] - 光大证券推荐钢铁、计算机、电力设备、国防军工等高增速行业，以及高股息、黄金等稳定类资产 [2] - 东吴证券建议关注AI板块（成交占比处于23%历史分位）、可控核聚变/核电及军工等泛科技方向 [3] 政策动态 - 国家医保局将出台商保创新药目录与医保目录征求意见稿，实现同步申报调整 [4] - 国务院国资委强调提升新能源汽车产业人才能力，包括智能化开发、数字营销等方向 [5]