军工板块市场表现 - 航天智装涨近18% 盘中一度涨停 长城军工涨停续创历史新高 佳缘科技涨超10% 恒宇信通和北方长龙涨超8% [1] 板块配置价值与催化因素 - 军工板块拥挤度处于中等水平 是成长主线中位置合适的细分领域 [1] - 阅兵事件构成重要行情催化剂 2015年阅兵前军工板块区间收益达78% 相对全A超额收益45% [1] - 五年规划会议提振板块行情 2000年以来五中全会前20交易日军工行业胜率和涨幅中位数排名第一 [1] 行业基本面驱动逻辑 - 五年规划交界节点推动订单释放预期增强 行业景气度受强计划性特征影响 [2] - 军队建设十四五规划进入能力集成交付关键期 十五五规划编制推进 未来三到五年发展指引逐渐清晰 [2] - 国际军贸市场空间有望打开 中国武器全球竞争力提升 [2]