公司定增计划与监管问询 - 公司于2024年8月发布定增预案，拟募集资金不超过6亿元，用于智慧信贷项目、风险数智化项目、研发中心升级项目及补充流动资金 [4] - 公司表示当前研发平台迫切需要重新规划建设，并有必要基于人工智能（AI）技术对相关系统进行升级和扩充 [4] - 深交所对定增预案下发审核问询函，重点关注募投项目的必要性、合理性及是否存在重大不确定性 [3][8] 募投项目具体内容与公司解释 - 智慧信贷项目拟投入资金3.53亿元，约占募资总额近60%，其中5000万元用于购买位于上海市杨浦区国泰路11号20层（1471平方米）的场地 [8] - 公司解释购买办公场所的必要性在于项目实施将新增160名人员，人均办公面积9.19平方米与现有水平相近 [9] - 研发中心升级项目总投资6240万元，主要用于带宽及IDC机房租赁、软硬件购置，旨在支撑AI驱动的基础应用架构研究，公司称是现有基础上的升级而非重复建设 [9] 公司历史与监管处罚 - 公司成立于2001年9月，2014年1月在深交所创业板上市，发行价格23.4元/股 [5] - 2015年5月，公司股价曾摸高至450元/股，此轮上涨被监管认定为公司高管与券商分析师通过密集释放互联网金融业务消息“联合推动”的结果 [5][6] - 2016年12月，证监会认定公司相关行为构成误导性陈述并处以罚款，因宣称的互联网金融业务实际收入仅137万元，在同期营收中占比不足1% [6][7] 近期经营与财务状况 - 2022年至2024年上半年，公司扣非净利润分别为-8295.47万元、-5346.32万元、653.61万元和395.43万元，连亏两年后于2024年扭亏为盈，但2024年上半年净利润同比下降 [10] - 公司解释盈利水平较低主要受宏观环境影响，导致项目交付和验收效率较慢，营业成本及资产减值损失较高，但相关不利因素已逐步消除 [10] - 截至2024年6月末，公司存货账面价值为5.6亿元，占总资产的52.57%；应收账款账面价值为1.87亿元，较2023年末上升123.47% [10] - 公司解释存货占比较高与业务模式、客户类型差异有关，应收账款激增则因业务季节性及银行客户审核周期较长 [10] 行业背景与前景 - IDC数据显示，2023年国内银行业IT投资规模为1634亿元，同比增长13% [11] - 预计2024年至2028年，国内银行业IT投资的复合年增长率将达9.3% [11] - 随着AI技术持续深化，金融行业数智化转型预计将进一步提速 [11]

公司产品战略 - 公司以新一代交易系统FS2 5为基座，深度融合AI技术，为券商提供全链条解决方案[1] - 公司产品规划聚焦证券行业，逐步向交易衍生业务、财富业务、机构业务与运营业务有序拓展，构建覆盖全链条的产品体系[3] - 公司全产品体系已完成信创适配，支持金融机构采用升级换代、迁移适配、新采信创等不同推进模式[4] 行业政策与市场环境 - “十四五”时期新“国九条”实施以来，“1+N”政策体系持续落地见效，市场基础制度不断优化[2] - 过去一年中国资本市场情绪显著复苏，流动性显著提升，高风险偏好资金活跃，投资者参与积极性大幅提高[2] - 证券行业在优胜劣汰及市场双向开放背景下，加快战略并购重组，加速国际化布局[2] 金融科技发展趋势 - 金融行业数智化转型加速，AI成为驱动金融业务转型的“智能核动力”，驱动生产力范式重构[2] - 数字金融建设从“数字化”迈向“数智化”，AI大模型的应用正重塑金融行业运营流程、模式与生态[3] - “业务解耦，稳敏态分离”成为新一代核心系统建设行业发展共识[3] 具体业务解决方案 - 新一代方案在行业信创化、分布式、云原生等基础上创新实现订单的敏稳分离和清算的全业务支持[4] - 财富管理方案提供投研、投顾等多样化财富终端，以及资产配置、产品中心等中台增值服务[5] - 运营解决方案完成全渠道运营终端整合，实现一套代码在手机端、pad端、pc端三端共享，构建前中后三层智能集中运营平台[6] - 机构服务方案秉持“对外一个券商、对内一个客户”理念，重塑业务流程，聚合机构理财、研究、托管外包等综合服务资源[6] - 政策热点方案针对科创成长层、核心交易系统扩容、固定收益迁移等政策热点业务，参与系统改造[7] - 平台服务与咨询方案提供压力测试平台、业务反演系统、KGMS微服务网关等一系列平台工具及数字化成熟度咨询服务[7]