文章核心观点 - 2025年中国汽车行业在复杂严峻的外部环境和国内有效需求不足的背景下，整体呈现“生产走强、投资活跃、消费承压”的态势，新能源汽车是核心增长引擎，渗透率持续快速提升，但燃油车产量下滑，汽车消费额同比微降，行业对持续的政策支持有较强期待 [1][4][22] 汽车行业生产与结构 - **2025年11月生产情况**：汽车总产量352万台，同比增长2%，其中新能源汽车产量184万台，同比大幅增长17%，渗透率达52%，燃油车产量168万台，同比下降10% [1][15] - **2025年1-11月累计生产情况**：汽车总产量3109万台，同比增长11%，其中新能源汽车产量1453万台，同比强劲增长27%，渗透率达47%，燃油车产量1657万台，同比持平 [1][15] - **历史趋势对比**：新能源汽车渗透率从2017年的2.4%快速提升至2025年1-11月的47%，产量从2017年的72万台跃升至2025年1-11月的1453万台，增长逾20倍，而燃油车产量在2017年达到2923万台的峰值后总体呈下降趋势 [15] - **分车型产量**：2025年1-11月，轿车累计产量1175万台，同比增长10%，SUV累计产量1342万台，同比增长9% [15] - **工业增加值表现**：2025年1-11月汽车制造业工业增加值同比增长11.8%，其中11月单月增长12%，增速高于规模以上工业增加值整体6.0%的增幅 [8] 汽车行业投资 - **投资增速亮眼**：2025年1-11月，汽车行业固定资产投资增速达到15.3%，显著高于全国固定资产投资（不含农户）同比下降2.6%的整体水平，高出17.9个百分点 [1][17] - **投资强度处于高位**：近两年汽车投资超预期强劲，处于近年1-11月历史中高位，也远高于其他制造业行业的投资增速 [17] 汽车消费市场 - **消费额变化**：2025年11月，汽车消费额4454亿元，同比下降8.3%，1-11月累计汽车消费额44430亿元，同比下降1% [4][23] - **长期消费趋势**：自楼市2021年下跌以来，汽车消费从2020年的3.94万亿元上升至2024年的5.03万亿元，摆脱了2018-2020年连续三年徘徊在3.9万亿元的局面 [4][22] - **社会零售占比**：2025年1-11月，汽车消费占社会消费品零售总额的比例约为9.7%，但汽车消费的增速（-1%）低于除汽车以外消费品零售额4.6%的增速 [22][23] 产能与利用率 - **产能利用率平稳**：2025年三季度，汽车制造业产能利用率为73.3%，1-9月汽车行业产能利用率为72.2%，相对处于较低水平 [8][9] - **历史波动范围**：2020-2024年全国工业产能利用率保持在72.4%—74.6%的较小波动范围内，2025年三季度全国规模以上工业产能利用率为74.6% [8][9] 房地产与汽车消费关联 - **房车比改善**：2025年1-11月，汽车销量与房地产销售面积的关系为25平米房/1辆车，较2020年峰值时的70平米房/1辆车有显著改善 [21][22] - **楼市对车市影响**：房地产下跌缓解了买房投资对消费的挤压，有利于汽车消费提升，但当前楼市均价仍处于9546元/平方米的历史中高位，居民债务压力仍对车市需求形成抑制 [4][18][19][22] - **楼市销售下滑**：2025年1-11月，新建商品房销售面积7.87亿平方米，同比下降7.8%，销售额7.51万亿元，同比下降11.1% [20][21] 政策期待与行业挑战 - **政策效果与压力**：2025年车市以旧换新补贴政策效果显著，尤其在前三季度，但也导致2026年增长压力很大 [1] - **长效政策呼吁**：行业期待未来能有强力接续政策，具体建议包括减免购车人员个税、推动新能源车下乡、优化低速电动车驾照申领、对短续航合规纯电动车免车购税、鼓励结婚和生育购车等，以拉动消费促进经济增长 [1] - **面临挑战**：外部环境复杂严峻，单边主义和保护主义冲击产业链稳定，国内有效需求不足、市场无序竞争等问题仍然存在，行业稳增长任务艰巨 [1]