俄罗斯能源出口格局变化 - 俄罗斯对欧洲的天然气出口量从1680亿立方米大幅降至不到300亿立方米[1] - 欧洲市场需求锐减是俄罗斯天然气工业公司2024年净亏损1.076万亿卢布及2025年上半年亏损108亿卢布的主要原因[3] - 俄罗斯油气产业占国内生产总值27%以上，出口占总外贸57%，油气税收占国家财政收入约三分之一[5] 俄罗斯财政状况与能源产业压力 - 2025年上半年俄罗斯联邦预算赤字达3.694万亿卢布，油气收入下降14.4%，至七月底赤字扩展至4.9万亿卢布，占GDP的2.2%[5] - 俄罗斯政府将油气收入预期从10.94万亿卢布下调至8.32万亿卢布，全年赤字目标提高至1.7%[5] - 能源价格疲软和卢布升值导致油气税收同比下降27%[5] 中俄能源合作深化 - 2025年前九个月中国从俄罗斯进口管道天然气增长27%，总量近310亿立方米，预计全年将升至380亿立方米[5] - 中国同期从俄罗斯进口800万吨液化天然气，降低对海运液化天然气的依赖[5] - 天然气在中国覆盖率预计将提升15%[5] 中俄能源基础设施合作 - 东线管道全长5111公里，预计2025年日输气量将达380亿立方米，输送效率比传统管道高30%，维护成本降低20%[7] - 远东管道建设协议已签署，预计2026年开建，三年内完工，容量为100亿立方米[9] - 中俄蒙管道设计容量为500亿立方米，将通过蒙古连接俄罗斯西部气田与中国西北地区[9] 合作模式与商业条款 - 中俄蒙管道项目计划采取PPP模式，利用人工智能和预测维护技术提高运行效率[10] - 东线管道总价值4000亿美元，协议期30年，中俄蒙管道价值预计超5000亿美元，按人民币结算[10] - 中方在价格磋商中参考液化天然气价格，俄罗斯作出让步确保协议利于中方[10] 合作对双方的战略意义 - 巨额合同为俄罗斯提供关键出路，有效弥补预算赤字，避免资产闲置[12] - 合作保障中国能源供应稳定，提升能源安全[12] - 管道建设推进将有助于俄罗斯财政状况逐步恢复[12]

美国关税政策影响 - 美国通胀飙升2.9%，服装价格面临60%暴涨，企业供应链成本激增13% [3] - 福特汽车工厂因稀土断供被迫停产，特斯拉因中国稀土管制紧急求助 [3] - 波音因印度暂停36亿美元P-8I反潜机采购导致股价下跌3% [4] 中国应对策略 - 中国商务部明确拒绝关税要挟，并利用稀土精炼技术优势（垄断全球90%加工产能）反制美国军工和电动车产业 [3][6] - 中国制造业占GDP28%，郑州iPhone 16 Pro生产线维持运转，苹果产能转移印度计划未影响核心生产 [6] - 中国对美出口韧性显现，印度对华出口暴增19.3%，中印签署《本币结算备忘录》加速去美元化 [7] 印度市场反应 - 印度775亿美元对美出口面临悬崖式下跌，纺织订单蒸发导致600万人失业风险 [4] - 印度对美国大豆和杏仁加征20%报复性关税，并从俄罗斯采购低价尿素（低于市价30%）保障能源供应 [4] - 印度制造业占比从16%降至13%，市场仍依赖中国商品，莫迪"只卖国货"号召效果有限 [6] 全球产业链重构 - 金砖国家贸易去美元化进程加速，三年内规模将突破千亿美元，印度冻结60亿美元对美军购 [7] - 东盟十国拒绝选边站，中国在亚太投资飙升58%（1.2万亿美元流入高铁和5G建设） [7] - 澳大利亚必和必拓绕过白宫与中国签订十年铁矿石合同，菲律宾撤回南海仲裁案 [7]