财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入下降3%至4 282亿美元 但有机收入增长5%符合预期 [13] - 调整后EBITDA为1 05亿美元 调整后EBITDA利润率24 8% 环比上升80个基点 [13] - 剔除剥离业务影响后 调整后EBITDA增长12% 利润率扩张130个基点 [14] - 第二季度产生5 400万美元无杠杆自由现金流 转化率为51% 受外汇不利影响 [15] - 过去12个月无杠杆自由现金流为2 72亿美元 转化率64% 预计全年将达到65%-70%目标区间 [15] - 调整后每股收益0 46美元 低于去年同期的0 59美元 主要因剥离业务影响 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案业务 - 商户解决方案交易量增长9%至357亿美元 有机收入增长6% [18] - 调整后EBITDA为3 970万美元 利润率17 1% [18] - 在线渠道收入同比增长37% 自有在线商店成为最大分销商 [9] - ISO渠道增长强劲 但导致毛利率下降160个基点 [14] 数字钱包业务 - 数字钱包收入2 012亿美元 有机增长3% [19] - 三个月活跃用户720万 同比增长3% [19] - 调整后EBITDA为8 270万美元 与去年持平 [19] - Pago Efectivo钱包在秘鲁推出初期表现良好 注册用户近4万 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子商务业务增长强劲 第二季度超过30% [11] - 欧洲地区实现多年来首次两位数增长 [11] - 拉丁美洲活跃用户增长显著 [19] - 与BBVA等银行合作拓展德国市场 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在全球其他市场复制Pago Efectivo钱包的成功模式 [7] - Skrill数字钱包向娱乐平台转型 新增免费预测足球比赛功能 [7][8] - 目标未来三年内新产品贡献10%-12%的年收入 [10] - 与Fiserv扩大合作 Clover计划进展顺利 [12] - 在电子商务领域市场份额仍小 增长空间巨大 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年有机增长将加速至8%-10% 第四季度表现最强 [22] - 现有客户增长预计提升至约9% 新客户和产品创新贡献约10% [23] - 企业级交易和年度合同价值同比增长超过20% [5] - 数字资产和PayFac商户即将上线 支持全年展望 [5] - 股票回购力度加大 第二季度回购150万股 第三季度已回购同等数量 [21] 其他重要信息 - 英国递延税资产计提3 100万美元估值备抵 [16] - 预计美国递延税资产将在第三季度全额计提估值备抵 [16] - 净杠杆率上升至5 4倍 主要受欧元走强影响 [20] - 连续第三年被CNBC和Statista评为全球顶级金融科技公司 [26] 问答环节所有提问和回答 关于Fiserv合作伙伴关系 - Clover Capital将通过白标钱包直接触达商户 初期采用情况良好 [28][31] - 与Stratus合作的资本产品经济性与Clover Capital相似 [34] 下半年增长和利润率展望 - 下半年大部分收入已锁定 主要在实施和放量阶段 [39][42] - 欧洲地区电子商务增长强劲 游戏业务持续保持50%以上增速 [44][45] SMB业务表现 - SMB中端市场增长6% 直接渠道增长7% [49][55] - 预计下半年中端市场将实现两位数增长 [53] - 7月表现稳健 中端市场产量强劲 [56] 销售团队扩张 - 销售团队规模较2023年第二季度增长56% [60] - 企业销售团队保持稳定生产力 电话销售团队效率提升 [61][62] Pago Efectivo钱包发展 - 秘鲁81%受访客户表示会使用该钱包 交易频率翻倍 [70][72] - 初期表现超预期 正扩大商户接受度 [72] 电子商务竞争格局 - 在欧洲通过交叉销售机会推动非游戏垂直领域增长 [79] - 专注于复杂交易领域 利用风险管理优势 [85] 稳定币应用 - 已使用稳定币多年 主要用于加密与法币兑换 [87] - 正在探索更多应用场景 但尚未看到革命性变化 [89]