研究框架与样本构建 - 报告旨在构建主题投资的量化分析工具，核心功能包括识别主题机会、实现主题指数的可投资化以及提供辅助指标[2] - 研究样本包含924只主题指数，按板块划分：TMT板块250只占27%，中游制造197只占21%，上游周期164只占18%，下游消费146只占16%，综合类130只占14%，金融地产37只占4%[8] 右侧趋势形态构建 - 右侧趋势形态通过“持续上涨+2次突破确认+均线多头排列+区间无绝对高点”等条件构建，旨在捕捉趋势行情初期的机会[13] - 形态设置“缓和器”机制，信号出现后20日内若图形未破则持续有效，并充当止损条件，以适用实际投资窗口[13] - 回测显示右侧形态在样本内外均产生显著超额收益，尤其在震荡和上涨行情中表现更佳，例如2023年和2024年收益与胜率明显领先[27] 趋势见顶预警系统 - 构建三维行情见顶预警系统，包含交易热度指标、BOLL指标以及大阴线跌破均线指标[19] - 交易热度指标对涨幅与成交额占比分位数加权，用于警示交易过热后的回落，更适用于震荡和下跌行情[21][24] - BOLL指标经参数调整后擅长预警短期见顶，而大阴线跌破均线指标则能有效预警中期见顶[24] 主题投资的可操作化 - 通过分析2025年第三季度基金持仓数据，发现43.4%的主题指数基金持仓比例集中在2%-5%区间，光模块等科技主题持仓比例最高达20.4%[30] - 为实现主题投资，方法将主题指数成分映射为个股和可转债初级池，并基于右侧打法筛选其中近期领涨的标的[36] - 报告输出了最新的右侧趋势主题机会及触发三类见顶信号的主题指数列表，提供了具体的可投资标的参考[37][39]