香港虚拟资产监管新框架 - 香港证监会发布通函明确虚拟资产托管三层监管框架 包括高级管理层责任 冷钱包技术标准 ASPIRe路线图协同作用 [1] - 强制使用硬件安全模块离线生成密钥 引入动态托管技术评估机制避免一刀切监管 [1] - 要求持牌平台为托管资产购买全额保险并设立赔偿基金 使香港成为亚太首个实现合格托管人认证地区 [1] 稳定币与数字货币市场前景 - 香港金管局预计2025年稳定币交易规模占全球跨境支付15% [2] - 中研普华预测2025-2030年中国数字货币市场维持25%年均复合增长率 2030年规模突破3万亿元 [1] - 数字人民币渗透率将达55% 跨境支付占比提升至25% [1] 行业投资机遇 - 庞大交易规模为稳定币为代表的数字货币行业带动可观增长前景 [2] - 建议关注硬钱包加跨境支付双主线机遇 [2] - 模块化监管为稳定币储备资产管理提供灵活空间 [1]

金融科技板块表现 - 金融科技概念股爆发 指南针20%涨停 同花顺涨逾17% 大智慧涨停 财富趋势涨逾16% [1] - 金融科技板块整体大涨超6% [2] - 香港中资券商上午大涨3.59% 中州证券一度暴拉近14% [1] 券商板块联动表现 - 券商股受金融科技带动明显 长城证券 天风证券 中银证券涨停 湘财股份涨超7% 锦龙股份 太平洋涨超5% [1] - 证券行业个股全线收红 证券ETF大涨5.32% [5] - A股市场逾4400股上涨 成交额超1.3万亿元 连续第57个交易日突破万亿元水平 [9] 政策与监管动态 - 香港证监会向持牌虚拟资产交易平台发出通函 阐明客户虚拟资产托管要求 为采用先进托管技术奠定基础 [8] - 通函列举多项良好作业范例及最低标准 涵盖高级管理层责任 客户冷钱包基础设施 第三方钱包应用 实时威胁监控等领域 [8] 行业融资与投入 - 券商发债规模显著增长 合计发行债券479只 发行规模达8389.89亿元 同比分别增长39.24%和39.4% [9] - 2024年信息技术投入金额前十证券公司均超10亿元 华泰证券和国泰海通超20亿元 前十名总投入155.79亿元 同比略增1.4% [10] 技术发展与行业趋势 - AI技术重构互联网金融行业服务模式 运营效率和风险管理范式 [10] - 头部证券科技公司完成AI大模型本地化部署或深度集成 覆盖智能风控 精准营销 客户服务 数据科学等核心业务场景 [10] - 金融信息服务商推出基于大模型的智能投顾助手和数字人 提供多样化金融科技产品 [10]

香港证监会虚拟资产托管新规核心要求 监管背景与目标 - 香港证监会发布通函要求持牌虚拟资产交易平台加强客户资产托管措施 以应对近期海外多起托管漏洞事故和网络安全审查中发现的监控不足问题[1] - 新规旨在统一行业托管框架标准 提升整体安全性并防止客户资产因盗窃、欺诈或专业失当行为遭受损失[1][4] 高级管理层责任 - 平台营运者必须指定至少一名负责人员或核心职能主管监督托管事宜 确保落实有效政策、程序和内部监控措施[2] - 高级管理层需维持适当运营标准 确保资源有效运用于业务活动并具备合适资格人士进行监督[1][2] 客户冷钱包基础设施 - 私人密钥需通过离线方式在安全环境（如HSM）中生成和保存 并实施严格生命周期认证[3] - 禁止在冷钱包中使用公共区块链智能合约 以减少链上攻击风险[3] - HSM供应商需具备持续维护安全标准的能力 包括有效修补管理和及时更新认证[3] 客户冷钱包操作 - 种子或密钥必须在与网络隔离的冷钱包设备上处理 并设立多层独立数据完整性检查[5][6] - 每笔交易需系统验证目的地地址与白名单匹配 任何修改需受严格监控[5][9] - 交易批准设备需专用且限制网络连接 关键数据完整性检查需通过物理隔离设备完成[6] 第三方服务管理 - 平台营运者需对第三方钱包提供商进行采用前尽职审查和持续评估 包括定期测试灾难恢复能力[10][12] - 所有系统改动（如新系统部署或升级）必须经过测试 并定期进行独立网络安全评估[10][12] - 需建立业务连续性计划 与第三方定期进行端到端演习以满足证监会复原时间目标[12] 实时威胁监控 - 需建立安全运营中心（SOC）或同等职能团队 负责7×24小时监控基础设施和协调事故侦测[13][15] - 链上客户资产与分类帐余额需实时对账 异常交易需立即上报SOC[13] - 监控框架需覆盖供应商、区块链规程、加密程序等依赖关系 并跟踪重大行业事故和公开漏洞[14] 培训与意识 - 交易签署人必须接受全面培训 掌握验证规定和异常情况处理程序[17] - 需定期开展保安意识培训 包括钓鱼攻击模拟演习和交易验证专项培训[18]

香港证监会向所有持牌虚拟资产交易平台发出通函，阐明其对稳健托管客户虚拟资产方面的要求，在 ASPIRe路线图下为业界循序采用更先进的托管技术奠定坚实基础。在最新的通函中，证监会列举多项 良好作业范例及虚拟资产交易平台营运者应达到的最低标准，涵盖高级管理层的责任、客户冷钱包的基 础设施与运作、第三方钱包的应用，以及实时威胁监控等方面。未来，这些标准亦会成为虚拟资产托管 者的核心监管要求，并有助推动业界建立有效的虚拟资产托管框架。 ...