美联储政策动态 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.5%不变 以9票赞成2票反对通过 理事沃勒和鲍曼反对并主张降息25个基点 [1] - 美联储主席鲍威尔表示尚未就9月政策调整作出任何决定 但已做好必要时采取行动的准备 [1] - 理事库格勒将于8月8日离职 造成重要职位空缺 给未来主席任命带来不确定性 [1] 美联储官员观点分歧 - 理事沃勒和鲍曼担心延迟降息可能损害劳动力市场 强调劳动力市场疲软迹象 两人在议息会议上主张降息25个基点 [2] - 官员哈马克支持维持利率不变 认为通胀偏差远大于就业偏差 需优先关注通胀风险 尽管7月就业仅新增7.3万个岗位 [2] - 官员卡什卡利指出劳动力市场出现"温和走软"趋势 强调基于最佳数据决策 暗示内部政策路径存在分歧 [2] - 官员威廉姆斯认为劳动力市场依然稳固 预计今年经济增长放缓至约1% 但仍强调需要"适度收紧"政策 [3] 欧洲央行政策立场 - 欧元区7月消费者物价同比上涨2.0% 与6月持平且高于预期的1.9% 打破通胀下行预测 [5] - 欧洲央行管委卡兹米尔表示不急于再次降低借贷成本 除非重大经济转折 否则9月行动理由不充分 [5] - 管委帕塔萨利德斯指出欧元区经济显韧性 但贸易紧张局势导致不确定性极高 通胀符合预期且对稳定在2%目标有信心 [5] - 隔夜存款工具使用量达25659.64亿欧元创历史新高 隔夜借款工具使用量降至零 反映银行系统流动性充裕 [6] 其他央行政策动向 - 加拿大央行维持利率在2.75%不变 为连续第三次按兵不动 保留进一步降息可能 [6] - 日本央行维持0.5%利率不变 上调2025年核心CPI预期至2.7% 行长植田和男称无通胀应对滞后风险 [7] - 韩国央行新设"虚拟资产组"监控稳定币市场 会议纪要显示多数委员认为需要进一步降息 [7] - 印度外汇储备增至6981.9亿美元 较前一周增加27亿美元 其中外币资产从5876.1亿增至5889.3亿美元 黄金储备从845亿升至857亿美元 [6] 经济数据与市场预期 - 美国非农就业报告显示5月和6月数据异常大幅下调 但劳动力市场仍被部分官员视为稳固 [3] - 市场对美国经济走向存在分歧：一方认为经济有韧性且关税影响未完全传导 另一方认为经济出现裂痕且消费者减少非必要支出 [9] - 新西兰第二季度失业率预计升至5.3% 高于前季的5.1% 若数据确认劳动力市场闲置扩大 将进一步支持降息 [8] - 英国6月核心CPI同比上升 整体通胀率攀升至3.6% 财政大臣预算案导致企业裁员 职位空缺数降至2021年以来最低 [10] 政策预期与市场影响 - 美联储理事库格勒辞职使特朗普有机会提前填补空缺 可能比原计划更早选定下一任主席 [8] - 巴克莱经济学家预计欧洲央行可能在12月降息25个基点 贸易逆风对通胀影响年底减弱 [10] - 英国央行预计以"渐进且谨慎"方式降息25个基点 投票结果可能出现分歧 部分成员或支持更大幅度降息 [10] - 美联储启动制定基于风险的资本新规 新方案预计比原版本更宽松 原版本要求最大银行资本提高9% [3]