来源：市场资讯 根据收购协议，辉瑞将以每股47.50美元的现金价格收购Metsera，这一价格较这家总部位于纽约的公司 上一交易日收盘价溢价约43%。 此外，若特定业绩里程碑达成，Metsera股东还可额外获得每股22.50美元的款项。消息公布后，Metsera 股价飙升逾60%，至53.8美元，而辉瑞股价上涨约2%。 该交易预计将于2025年第四季度完成。 （来源：医趋势） 9月22日，辉瑞宣布将收购创新药企Metsera，交易总价最高可达73亿美元（含后续款项）。此举旨在帮 助辉瑞在快速增长的肥胖治疗市场中稳固地位。 据市场分析，预计到2030年初，全球肥胖药物市场规模将达到1500亿美元。目前，该市场增长主要受诺 和诺德（Novo Nordisk）、礼来（Eli Lilly）等公司的GLP-1类疗法快速普及推动。当前，各大药企正竞 相研发下一代肥胖治疗药物，其中就包括能帮助患者在减脂的同时维持肌肉量的激素类药物。 辉瑞首席科学官Chris Boshoff表示："一款耐受性良好且可每月给药的药物将具备巨大优势——这不仅 体现在患者体重的维持上，还能提升用药便利性与患者依从性。" 此前，辉瑞自研的减重药物d ...

公司业绩表现 - 二季度营收同比激增38% Mounjaro全球销售额增长68%至52亿美元 Zepbound销售额同比暴涨172% [2] - 每股收益同比飙升92%至6.29美元 毛利率提升至84.3% [2] - 2025财年收入指引中值上调至610亿美元 全年盈利预期上调至20.85-22.10美元区间 [2] 产品管线与市场地位 - 王牌药物Mounjaro和Zepbound构成主要收入支柱 口服GLP-1药物Orforglipron中期减重效果11% [1] - 完成对SiteOne Therapeutics和Verve Therapeutics收购 持续强化研发管线 [2] - 全球肥胖治疗市场规模预计从150亿美元激增至2030年600亿美元 年复合增长率超20% [1] 估值与增长潜力 - 前瞻市盈率28倍 前瞻PEG比率0.87较行业平均折价51% [3] - 过去12个月EBITDA增长59.8% 营运现金流增长142% ROE提升42% 股息增加15% [3] - 若保持15%-30%年利润增速 2030年EPS有望达53美元 市值或突破1.2万亿美元 [3] 市场预期与投资观点 - 华尔街29位分析师平均目标价907美元 当前股价存在41%上行空间 [5] - 过去30天股价回调20% 被视为长期投资者逢低买入机会 [1] - 公司有望在保持84.3%高毛利率同时实现超25%年增长率 [5]