报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 上周行情冲高回落 周二沪指触及3888.6点反弹新高后回调 通信、有色、电子板块涨幅居前 纺织、煤炭与银行跌幅居前 市场上行由积极风偏主导下资金入市惯性上冲驱动 周中监管降温小作文致投资者情绪避险 行情变盘因素主要是国内政策转向和海外风险事件[2] - 行情驱动在于内外部变量 需持续跟踪 本周国内重大事件落地 市场或有维稳力度下降担忧 更应关注政策对股市风险防范态度 海外上周五美股科技股尤其是芯片板块回调 关注对国内相关板块传导 上周A股通信板块涨幅12% 外部板块调整或有传导压力 美联储9月降息空间会间接影响国内市场 若内外部平静 行情有望震荡略偏强并试探4000点 若内外部波动增加 预计在当前位置横盘震荡[3] - 关注国内经济与政策走向、美联储政策预期等因素[4] 各目录总结 现货市场回顾 - 上周全球股指涨跌互现 上证综指涨0.84% 台湾加权指数涨1.97% 巴西BOVESPA指数涨2.50%等[9] - 2025年以来各大指数上涨 创业板指涨幅达35.0% 深圳成指涨21.9%等[9] - 上周市场各主要指数均上涨 上证50涨1.09% 沪深300涨2.71%等[9] - 上周沪深300指数行业多数上涨 沪深300信息涨7.08% 沪深300材料涨7.20%等 部分行业下跌 如沪深300能源跌2.62% 沪深300金融跌1.50%等[11] - 上周中证500指数行业多数上涨 中证500信息涨13.84% 中证500原料涨4.74%等[20] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约IC涨幅最大 主力合约IM振幅最大[13][21] - 股指期货成交量和持仓量回升[17][18] - 展示了股指期货主力合约基差（期货 - 现货）走势和跨品种情况[23] 指数估值跟踪 - 截止到8月22日 上证指数市盈率（TTM）为16.42倍 沪深300指数市盈率（TTM）为13.97倍 上证50指数市盈率（TTM）为11.89倍 中证500指数市盈率（TTM）为30.33倍 中证1000指数市盈率（TTM）为41.17倍[24][25] 市场资金面回顾 - 展示新成立偏股基金份额、两市融资余额、融资融券业务两融余额占A股流通市值比重等情况 上周资金利率价格一度回升 央行有净投放[28] 策略建议 - 短线策略 日内交易频率参照1分钟和5分钟K线图 IIH、IH、IC、IM止损位和止盈位分别参照76点/95点、58点/31点、66点/121点、84点/142点设定[4] - 趋势策略 国调后做多 预计IF主力合约IF2509核心运行区间4371和4596点 IH主力合约IH2509核心运行区间2906和3040点 IC主力合约IC2509核心运行区间6787和7242点 IM主力合约IM2509核心运行区间7109和7588点[4] - 跨品种策略 观望为主[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周市场回升，因五一假期间外盘走势平稳、5月7日央行发布10项货币政策及上周五外贸数据强于预期，股市表现偏强，全球欧美股指收复对等关税以来跌幅，德国DAX30指数创历史新高 [1] - 后期国内政策重视经济、维稳资本市场，支持投资者风险偏好，但贸易谈判进入博弈期，关税对实体经济影响将逐步显现，指数或维持偏强，向上弹性较上周减弱 [2] - 关注国内经济数据落地和贸易谈判进展 [3] 根据相关目录分别进行总结 策略建议 - 短线策略为回调做多，日内交易参照1分钟和5分钟K线图，IF、IH、IC、IM止损位和止盈位分别参照76点/95点、58点/31点、66点/121点、84点/142点设定 [4] - 趋势策略为多单持有，预计IF主力合约IF2505核心运行区间3625和3812点，IH主力合约IH2505核心运行区间2578和2697点，IC主力合约IC2505核心运行区间5317和5673点，IM主力合约IM2505核心运行区间5537和5910点 [4] - 跨品种策略为空IF（或IH）多IC(或IM) [5] 现货市场回顾 - 上周全球股指涨跌互现，美股道琼斯指数周跌0.16%、标普500指数周跌0.47%、纳斯达克指数周跌0.27%；欧股英国富时100指数周跌0.48%、德国DAX指数周涨1.79%、法国CAC40指数周跌0.34%；亚太市场日经225指数周涨1.83%、恒生指数周涨1.61% [8] - 2025年以来各大指数下跌，上周市场各主要指数均上涨 [8] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约IM涨幅和振幅最大 [11] - 股指期货成交量和持仓量回落 [13] - 展示了股指期货主力合约基差(期货 - 现货)走势和跨品种相关情况 [16] 指数估值跟踪 - 上证指数市盈率(TTM)为14.13倍，沪深300指数市盈率(TTM)为12.28倍，上证50指数市盈率(TTM)为10.76倍 [17] - 中证500指数市盈率(TTM)为27.66倍，中证1000指数市盈率(TTM)为36.02倍 [19] 市场资金面回顾 - 展示了两市新增投资者数量和新成立偏股基金份额情况 [22] - 上周资金利率价格回落，央行净回笼 [22]