美联储议息会议前瞻 - 预计美联储大概率在10月30日的议息会议上降息25个基点 [1] - 降息预期基于美国就业市场延续放缓以及关税对通胀影响较为温和的判断 [1] - 存在美联储主席鲍威尔在10月FOMC会议上宣布停止缩表的可能性 [1] 停止缩表依据 - 近期量价指标均指示联储已触及可以停止缩表的转换阈值 [1] - 美联储此前已经与市场就停止缩表进行了充分沟通 [1]

黄金市场 - 黄金价格下跌动能放缓，技术形态修复，存在短线反攻可能 [1] - 9月全球实物黄金ETF单月资金净流入创有记录以来最大，三季度总流入达创纪录的260亿美元 [1] - 今年前三季度全球央行净买入黄金890吨，为史上第二高水平 [1] - 各国央行购金行动是黄金的强力支撑，黄金作为储备资产的吸引力增强 [1] - 黄金日线收中阳线，对前期阴线形成反包，1小时周期创新低后可能迎来较强反弹，关注4000美元支撑 [1] 原油市场 - 隔夜油价继续反弹，创本月初以来新高 [1] - 美国可能为打压油价以提供升级行动空间，并可能进一步加大对俄罗斯石油行业的制裁 [1][2] - 油价走弱可打击美国对手国家并对内挽救支持率，美国能源公司可能已通过合同锁定未来利润 [2] - 原油日线收大阳线但面临前期高点和成交密集区压制，4小时周期有超买迹象，关注59.90美元支撑 [2] 美元指数 - 美元近期疲态尽显，上攻乏力 [2] - 美联储10月降息25个基点概率为98.3%，12月累计降息50个基点概率为93.4% [2] - 美联储可能在降息同时停止缩表，银行准备金规模连续第二周跌破3万亿美元至2.93万亿美元 [3] - 美元指数日线连续收小阳线但上涨动能弱，4小时周期进入成交密集区，关注98.75支撑 [3] 日经225指数 - 日经225日线收小阳线，短期均线支撑有效，调整可能提前结束 [3] - 4小时周期前期高点支撑明显且价格上破重要压力位，短线大概率继续上涨，关注48670支撑 [3] 铜市场 - 铜日线收大阳线，价格逼近前期高点形成上升中继形态 [3] - 4小时周期价格站上长期均线且有反转形态形成，短线大概率震荡上行，关注5美元支撑 [3] 宏观经济事件与数据 - 美国总统特朗普宣布终止与加拿大的所有贸易谈判 [4] - 前美国劳工统计局局长警告美联储因数据缺失而决策盲飞风险大增 [5] - 日本9月核心CPI年率上升至2.9%，加息压力增大但加息时间存在分歧 [5] - 市场关注美国9月未季调CPI年率（预期3.1%）、10月标普全球制造业PMI初值（预期52）及10月密歇根大学消费者信心指数终值（预期55） [6]

黄金 - 隔夜黄金小幅震荡，下跌动能放缓，技术形态修复后存在短线反攻可能 [1] - 9月全球实物黄金ETF单月资金净流入创有记录以来最大，三季度总流入达创纪录的260亿美元 [1] - 今年前三季度全球央行净买入黄金890吨，为史上第二高水平 [1] - 各国央行购金行动是黄金的强力支撑，储备资产多元化趋势增强黄金吸引力 [1] - 黄金日线收中阳线反包前期阴线，1小时周期形成下跌中继形态，关注下方4000美元支撑 [1] 原油 - 隔夜油价继续反弹，创本月初以来新高，美国对产油国举措可能旨在打压油价 [2] - 消息称美国总统特朗普或进一步加大对俄罗斯石油行业制裁力度 [2] - 油价走弱可打击美国对手国家并对内挽救支持率，美国能源公司可能已锁定未来利润 [2] - 原油日线收大阳线但面临前期高点和成交密集区压制，4小时周期有超买迹象，关注下方59.90美元支撑 [2] 美元指数 - 美元近期疲态尽显，下周美联储议息会议继续降息已是板上钉钉，将推动美元持续弱化 [3] - CME"美联储观察"显示美联储10月降息25基点概率为98.3%，12月累计降息50基点概率为93.4% [3] - 美联储可能在降息同时停止缩表，银行准备金规模降至2.93万亿美元，连续第二周跌破3万亿美元大关 [3] - 摩根大通和美国银行策略师预计美联储将于下周议息会议上宣布停止缩减其约6.6万亿美元资产负债表 [3] - 美元指数日线连续收小阳线但上涨动能弱，4小时周期进入前期成交密集区 [4] 日经225指数 - 日经225日线收小阳线，短期均线支撑有效，调整可能提前结束 [5] - 4小时周期前期高点支撑明显，价格上破重要压力位，短线大概率继续上涨，关注下方48670支撑 [5] 铜 - 铜日线收大阳线，价格逼近前期高点，形成上升中继形态 [6] - 4小时周期价格站上长期均线且有反转形态形成，短线大概率震荡上行，关注下方5美元支撑 [6] 市场动态与数据 - 美国总统特朗普宣布终止与加拿大的所有贸易谈判 [7] - 前美国劳工统计局局长警告因数据缺失导致美联储决策盲飞风险大增 [8] - 日本9月核心CPI年率上升至2.9%，加息压力增大但市场对加息时间存在分歧 [8] - 20:30将公布美国9月未季调CPI年率，市场预期为3.1% [9] - 21:45将公布美国10月标普全球制造业PMI初值，市场预期为52 [10] - 22:00将公布美国10月密歇根大学消费者信心指数终值，市场预期为55 [11]

美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔讲话释放多重政策信号，引发全球金融市场剧烈波动 [2] - 据CME"美联储观察"，美联储10月维持利率不变的概率为2.7%，降息25个基点的概率为97.3% [2] - 美联储12月维持利率不变的概率为0.1%，累计降息25个基点的概率为6.4%，累计降息50个基点的概率为93.5% [2] 就业市场状况 - 美国非农就业数据表现疲软，未达到市场预期，失业率攀升至4.3%的年内新高 [3] - 民间机构ADP数据近三个月持续走弱，8月新增就业低于预期，9月出现负增长 [3] - 鲍威尔明确肯定就业风险正在上升 [3] 货币政策转向 - 鲍威尔明确释放未来几个月可能停止缩表的信号，标志着持续三年的货币紧缩政策或进入收尾阶段 [3] - 停止缩表能避免流动性进一步收紧，为后续降息创造更宽松的货币环境 [3] - 此举标志着美联储政策重心或从抗通胀转向兼顾增长与就业的新阶段 [3] 通胀与贸易风险 - 鲍威尔重申对通胀的顾虑，指出关税正推高价格压力 [4] - 价格上涨主要反映关税影响，而非普遍的通胀压力 [4] - 未来各国间贸易冲突走向需重视，若摩擦持续可能对降息节奏产生潜在拖累作用 [4] 贵金属市场反应 - 贵金属市场对鲍威尔鸽派信号反应热烈 [2] - 截至开盘，沪金Au2512合约已基本收复昨日长上影线，显示市场强烈认可 [2]