上市概况与首日表现 - 世昌股份于9月19日在北京证券交易所上市，股票代码920022 BJ [1] - 上市首日收盘价报40.50元，较发行价10.90元上涨271.56% [1] - 首日成交额达6.41亿元，振幅87.43%，换手率87.48%，总市值23.48亿元 [1] 公司业务与客户 - 公司主营业务为汽车燃料系统的研发、生产和销售，核心产品为汽车塑料燃油箱总成 [1] - 产品具备轻量化、低排放、抗静电、低噪音、安全性高等特点 [1] - 主要客户覆盖国内主流整车制造企业，包括吉利汽车、奇瑞汽车、中国一汽、长安汽车等 [1] 股权结构与控制权 - 发行前，控股股东高士昌直接持股48.27%，高士昌与高永强合计持股67.20% [1] - 通过一致行动协议，高士昌和高永强合计控制公司77.06%的表决权，为共同实际控制人 [1] - 发行后（超额配售选择权行使前），高士昌直接持股比例降至35.19%，高士昌与高永强合计持股48.99%，合计控制56.18%的表决权 [2] 上市审议关注要点 - 上市委员会审议会议关注经营业绩真实性，问询应收账款回款与信用政策差异、销售回款波动、单位产品运输费与销售量变化不同步、产能利用率与单位耗电量匹配性及财务指标行业可比性 [2] - 关注经营业绩可持续性，要求说明新客户开发情况、比较优势、被替代风险及未来业绩可持续性 [3] 发行募资情况 - 本次发行数量为1,570.00万股（不含超额配售选择权），发行价格10.90元/股 [3] - 募集资金总额为171,130,000.00元，扣除发行费用后募集资金净额为149,444,076.64元 [4] - 实际募集资金净额较原计划17,117.95万元少2,173.54万元 [4] - 原计划募集资金投向为浙江星昌年产60万台新能源高压油箱项目（二期）13,117.95万元和补充流动资金4,000.00万元 [5] 历史财务表现 - 营业收入从2022年的28,152.44万元增长至2024年的51,485.89万元，呈现持续增长 [5] - 净利润从2022年的1,777.79万元增长至2024年的6,994.93万元 [5] - 毛利率从2022年的23.54%提升至2024年的25.48% [6] - 资产负债率（母公司）从2022年的68.37%显著改善至2024年的47.46% [6] - 经营活动产生的现金流量净额在2022年和2023年为负，分别为-3,252.73万元和-3,724.54万元，于2024年转为正数4,874.81万元 [6] 近期经营业绩 - 2025年1-6月营业收入26,661.93万元，同比增长16.00% [7] - 2025年1-6月归属于母公司所有者的净利润2,913.72万元，同比增长4.18% [7] - 2025年1-6月扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润2,821.73万元，同比增长11.20% [7] - 2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额87.76万元，同比大幅减少94.62% [7] - 公司预计2025年1-9月营业收入43,872.38万元，同比增长21.29%，但预计归属于母公司所有者的净利润4,836.78万元，同比微降1.34% [8]