全球宏观环境 - 当前市场处于"东稳西荡"的全球宏观环境，需坚定信心并聚焦内部确定性 [1] - 海外持续混乱动荡，外部不确定性扰动仍在继续，美国对华关税加征至245%，欧美贸易谈判陷入僵局 [1] - 美联储主席鲍威尔警告特朗普贸易政策的通胀效应，并否定干预股市剧烈下跌的可能性 [1] 国内经济基本面 - 一季度GDP同比增长5.4%，3月修复动能增强趋势有望进一步稳定市场信心 [3] - 决策层主动应对外部不确定性，国内有充足政策储备对冲，对内深挖内需，对外积极开拓 [3] - 国常会明确要求稳定股市和房地产市场，中央汇金定位"平准基金"，监管层和官媒集中表态呵护市场 [3] - 多家央国企集团和上市公司公告并实施增持、回购 [3] 中长期应对策略 - 内外部环境、政策储备、出口结构优化及科技突破（如DeepSeek）强化信心，相比2018年更具应对底气 [3] - 国内因素仍是决定A股走势的核心矛盾，内需接力和科技突破成为应对外部压力的信心来源 [3] - 中国企业出口目的地分散化及部分产品全球话语权提升，出口环境已不同 [4] 投资主线 - 内需消费、自主可控作为中长期经济动能切换和短期托底政策的发力结合点，有望成为市场聚焦方向 [5][6] - 4月业绩期，低位绩优方向（消费、金融、基建地产链、TMT）具备较强确定性 [7] - 类债红利（电力、交运、运营商、银行等）基本面稳定且波动率低，适合作为应对不确定性的底仓品种 [8]