市场整体表现与指数分析 - 大盘于周一收盘3917.36点，成交额达18620亿，其中外资成交1821亿，市场呈现小幅放量震荡收红格局 [1] - 指数运行节奏以稳控盘为主，预计围绕60日线震荡，短期支撑位3885点，压力位3935点，需留意分钟级别的冲高回落 [3] - 市场被定性为慢牛行情，而非熊市阴跌，但需注意防范月底效应对短线节奏的影响 [3] - 市场缺乏增量资金，指数若欲上涨需依赖半导体和证券板块的带动 [3] 板块轮动与市场结构 - 板块呈现明显轮动特征，当日海南自贸与科技硬件板块表现较强，而影视院线等消费端板块表现较差 [1] - 市场呈现消费与科技板块的“跷跷板”效应，此消彼长 [1] - 消费板块虽现调整，但被视作上升过程中的小颠簸，大方向尚未出现问题 [3] - 科技板块是主要方向，其内部如光刻、通信、端侧芯片等低位领域存在轮动机会 [4] 投资策略与资金流向 - 投资节奏强调前瞻性，关注大资金的“暗度建仓”行为，其后才有趋势推动的拉升行情，短线资金通常在拉升阶段才介入 [4] - 针对不同资金属性采取不同策略：中长线交易可持股不动，短线交易则需在轮动中控制仓位，重点关注商业航天、科技与消费的跷跷板以及低位题材轮动 [4] - 加仓策略建议保持耐心，将标的放入观察池并每日跟踪表现，等待大盘给出明确信号后再于关键点出手 [4] - 科技板块的操作可遵循原有节奏，商业航天方向有望叠加空中算力等概念 [3][4]