监管定性升级 - 中国人民银行牵头13个国家级监管部门正式将稳定币纳入虚拟货币监管范畴 其相关业务活动被定性为非法金融活动 [1] - 参会的13个部门与2021年相比新增中央金融办、国家发改委、司法部 表明虚拟货币监管全面升级 [1] - 稳定币无法满足客户身份识别、反洗钱等合规要求 被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险突出 [1][2] 风险根源与挑战 - 稳定币的7×24小时、无国界流通特性可绕过外汇管制与资本项目监管 构成系统性金融安全风险 [3] - 稳定币在跨境支付场景中难以回避KYC和AML等合规成本 其技术特性与应用乱象对金融秩序构成挑战 [2] - 大量资金出境需求已通过稳定币解决 甚至被用于为上游犯罪提供洗钱或掩饰隐瞒犯罪所得等服务 [2] 执法与司法实践 - 司法机关对币商的规制力度提升 大量币商被以非法经营罪、帮信罪、洗钱罪和掩饰隐瞒犯罪所得罪定罪处罚 [3] - 上海市浦东新区人民法院公布一起虚拟货币非法换汇案 涉案人员通过操作国内空壳公司账户利用稳定币进行非法买卖外汇 金额高达65亿元人民币 [3] 国际监管共识 - 国际货币基金组织和世界银行年会聚焦稳定币风险 普遍观点认为其无法有效满足客户身份识别和反洗钱要求 放大全球金融监管漏洞 [5] - 稳定币的市场炒作投机氛围浓厚 增加了全球金融系统的脆弱性 并对一些欠发达经济体的货币主权产生冲击 [5] 国内监管政策演变 - 自2013年起中国逐步构建多层次虚拟货币监管框架 明确其非法属性 [5][6] - 2021年十部门通知将法定货币与虚拟货币兑换、虚拟货币买卖等相关业务明确列为非法金融活动 构建严密监管防线 [6] - 人民银行明确2017年以来发布的防范虚拟货币风险政策文件仍然有效 将继续打击境内虚拟货币的经营和炒作 [7] 市场动态与影响 - 虚拟货币市场暗流涌动 比特币价格暴涨暴跌 12月1日比特币报8.58万美元左右 日内跌幅近5% [1][6] - 评级机构标普国际将稳定币巨头Tether的评级从"4"下调至"5" [1] - 虚拟货币横跨货币金融、资本市场、网络空间等多个维度 风险传导路径交织 需多部门协同形成监管合力 [7]