市场环境与产品定位 - 当前市场环境呈现债市颠簸、股市方向不明的特征，投资选择困难 [1][12] - 稳健型FOF产品因其“避风港”属性，在震荡市中受到关注 [2][13] - 产品通过配置债基、股基及商品黄金等低关联度资产，实现“不把所有鸡蛋放在一个篮子里”的分散化策略 [2][13] - 稳健型FOF采用“债基打底+权益进攻”的攻守兼备策略，以债券为“盾”降低波动，以权益为“矛”捕捉超额收益 [2][13] - 国泰多资产稳健甄选FOF（A类：025796 C类：025797）是一款旨在帮助投资者穿越震荡市的3个月持有期产品 [2][9][13][21] 基金经理与投资框架 - 基金经理曾辉是FOF投资领域的资深老将 [3][14] - 其投资框架总结为“魔方”量化轮动模型，核心是超涨-超跌极值框架 [4][5][15][16] - 模型包含四大组成部分：宏观风控择时、中观行业风口轮动、四类底层资产分别增强、量化和原则体系上的刚性风控 [5][16] - 投资本质是打通债券、A股权益、港股及海外权益、商品四类底层资产，通过动态配比适应不同市场周期 [6][17] - 核心目标是对四类底层资产进行增强以获取超额收益 [6][17] - 回撤控制强调“刚性的风控才是真正的风控”，通过量化手段严守纪律以规避人性弱点 [6][17] 历史业绩表现 - 曾辉管理的国泰优选领航一年持有期FOF，截至2025年9月30日最近1年收益率为52.59%，大幅跑赢基准，在同类79只产品中排名第1 [7][18] - 曾辉管理的国泰瑞悦3个月持有期FOF（固收仓位较高），截至同期最近1年收益率为4.98%，在同类16只产品中排名第2 [7][19] - 近期债市急跌被视为可能孕育价值“洼地”的中长期布局机遇期 [8][19] - A股从4000点回落至3800点附近的震荡上行模式，被视为更健康且适合长期布局的市场环境 [8][19]