公司资源储备 - 控股子公司北川禹顶新材料科技有限公司成功竞得四川省北川羌族自治县圆包山冶金用白云岩矿采矿权 [1] - 采矿许可证证号为C5107002025086140158776 采矿权人为北川禹顶新材料科技有限公司 [1] - 矿区面积达0.9649平方公里 生产规模为970万吨/年 有效期限为30年（2025年8月20日至2055年8月20日） [1] 开采运营细节 - 开采矿种包括冶金用白云岩和建筑用白云岩 采用露天开采方式 [1] - 矿山地址位于四川省绵阳市北川羌族自治县永昌镇望崇街5号406室 [1] - 经济类型登记为其他有限责任公司 [1] 经营影响 - 取得采矿许可证显著增加公司矿产资源储备 [1] - 对公司可持续经营能力建设产生积极影响 [1] - 对未来经营业绩形成正面推动作用 [1]

交易概述 - 西部黄金拟以自有资金和贷款收购新疆有色持有的新疆美盛100%股权 交易作价尚未确定 以国有资产管理部门核准或备案的评估结果为基础协商 [1] - 新疆有色为西部黄金控股股东 持股55.06% 本次交易构成关联交易 [3] - 交易目的为增强矿产资源储备 解决潜在同业竞争问题 [1][3] 标的资产情况 - 新疆美盛拥有新源县卡特巴阿苏金铜多金属矿项目所有权 自被新疆有色收购后未开展生产经营活动 无营业收入 [2] - 该矿已探明矿石总量2567万吨 含金资源量78.7吨 项目建设达产后将实现4000吨/天生产规模 年产120万吨矿石 金金属约3.3吨 [6] - 新疆有色于2021年11月作出避免潜在同业竞争承诺 承诺在矿山实现正式生产经营前由西部黄金优先购买 [2] - 矿山预计2025年下半年投产 [3] 公司业务与经营 - 西部黄金长期从事黄金采选冶业务 拥有完整产业链和先进技术 现拥有铍合金产品加工销售能力 [4] - 公司拥有哈密金矿 哈图金矿 阿希金矿 均位于新疆重要金矿成矿带 深边部找矿潜力较大 [4] - 2024年公司生产黄金9.59吨（含金精矿 焙砂金属量） 其中标准金8.94吨 完成年计划105.37% 较上年7.43吨增加2.16吨 [5] - 2024年生产电解金属锰8.25万吨 锰矿石57.22万吨 实现营业收入70.01亿元 净利润2.90亿元 资产总额76.26亿元 [5] 战略意义 - 收购符合公司总体发展战略 将进一步增厚矿产资源储备 [1][6] - 公司看好矿山项目发展前景 收购后可发挥在冶炼 技术设备 采购销售及运营管理等方面的协同效应 [3][4]

文章核心观点 受益于产品量价齐升，兴业银锡业绩持续向好，资产规模增长迅速，公司通过收购扩充资源储备、加快产能扩建，研发投入增加，竞争力不断提升 [1][2][7] 业绩表现 - 2025年一季度，公司实现营业收入11.49亿元，同比增长50.37%，净利润3.74亿元，同比增长63.22%，扣非净利润3.74亿元，同比增长64.08% [1][2] - 2024年，公司实现营业收入42.70亿元，同比增长15.23%，净利润15.3亿元，同比增长57.82%，扣非净利润15.39亿元，同比增长50.23% [2] - 2024年及2025年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为18.15亿元、11.98亿元，同比分别上升3.75%、783.78% [3] 资源储备 - 2013 - 2016年，公司先后收购亿通矿业、唐河时代等多家矿业公司 [4] - 2023年，公司收购博盛矿业70%股权 [5] - 2025年1月14日，公司完成收购宇邦矿业85%股权工商变更登记 [5] - 公司旗下拥有11家矿业子公司，银漫矿业为国内最大白银生产矿山之一，锡精矿产量国内排名第二；宇邦矿业单体银矿储量亚洲第一、全球第五；融冠矿业和乾金达矿业为所在地龙头企业 [5][6] - 控股股东兴业集团及其下属矿业公司拥有多项金属矿探矿权，未来部分探矿权转为采矿权后置入上市公司将丰富产品种类和资源储备 [6] 产能扩建 - 2025年1月，子公司银漫矿业297万吨扩建工程项目取得立项批复，建成投产后采选产能将由165万吨/年提升至297万吨/年 [6] 资产规模 - 2022 - 2024年，公司资产总额分别为96.27亿元、110.8亿元、121.7亿元，截至2025年一季度末，资产总额达152.14亿元，同比增长25.06%，资产负债率为42.34% [7] 研发投入 - 2024年，公司研发投入金额1.4亿元，同比增长30.56%，研发投入占营业收入比例3.27% [7] - 截至2024年末，公司研发人员数量226人，同比增加46.75%，研发人员数量占比提高至18.64% [7] 利润分配 - 2024年度利润分配预案显示，公司拟向全体股东每10股派现金红利0.70元(含税)，共计派发现金红利1.24亿元，若方案通过，现金分红总额占本年度净利润比例为8.12% [3]