股价表现 - 宁德时代H股再跌近4% 昨日收跌7 66% 截至发稿报410 4港元 成交额9 83亿港元 [1] 中期业绩 - 公司2025年上半年收入1788 86亿元 同比增7 27% 公司拥有人应占溢利305 12亿元 同比增33 02% [1] - 第二季度收入940亿元 同比增8% 环比增11% 但逊于预期 [1] - 由于海外销售增加 欧元升值及许可收入增多 毛利率超预期 带动净利润同比增34% 环比增18% 优于预期 [1] 机构观点 - 美银证券指出公司二季度业绩表现分化 收入低于预期但利润超预期 [1] - 高盛下调2025-2027年盈利预测1% 5% 3% 反映电池单位毛利预期下降 [1] - 高盛维持A股"买入"评级 目标价上调至328元 但下调H股至"中性" 目标价上调至436港元 [1]