文章核心观点 - 新能源汽车购置税全免政策即将结束引发的“末班车效应”正推动年末车市消费高潮，带动产业链整体处于紧绷态势 [2] - 新能源汽车市场销量冲高，多家车企已提前完成年度销售目标，市场集中度进一步提升 [2][4] - 为应对需求及政策不确定性，电池产业链在12月罕见维持高排产，同时电池及材料企业已开始或计划涨价 [2][6][8] 政策窗口期刺激销量冲高 - 距离新能源汽车购置税全免政策结束仅剩不到一个月，政策切换触发“末班车效应” [2] - 蔚来、理想、小米等主流品牌推出方案，承诺为年底前下单用户承担政策切换后可能产生的购置税差价，以锁定潜在需求 [3] - 11月新能源汽车产销分别完成188万辆和182.3万辆，同比增幅均达20%，当月新车销量渗透率突破53%关口 [2] - 1-11月新能源汽车累计产销分别达1490.7万辆和1478万辆，同比增长均超31%，渗透率达47.5% [2] - 业内对2025年新能源汽车整体销量上探1600万辆抱有高度共识 [2] 多家车企提前达成年度目标 - 多家新能源车企11月销量同比大幅增长：零跑汽车单月销量7.0万辆，同比激增75.1%；小米汽车同比增幅高达99.7%；吉利、东风、奇瑞等传统车企新能源板块录得近50%或以上同比增幅 [4] - 截至12月11日，零跑汽车1-11月累计销量达53.6万辆，超出50万辆年度目标，完成率107.2%；小鹏汽车累计销售39.2万辆，提前超越35万辆年度目标；小米汽车同样宣告达成年度目标 [4] - 头部车企目标完成情况：比亚迪1-11月累计销售418.2万辆，完成460万辆目标的90.91%；吉利汽车累计销量278.8万辆，完成上调后300万辆目标的92.93%；上汽集团累计销量410.8万辆，完成450万辆目标的91.29%，三家企业均有望在12月冲刺后完成甚至超额完成任务 [4] 市场集中度进一步攀升 - 1-11月，新能源销量排名前十五位的企业集团合计销量达1407.2万辆，同比增长32.6%，占据总销量的95.2%，较去年同期再提升1个百分点 [5] - 前三名（比亚迪、吉利、上汽）合计市场份额达50.5%，前五名份额为63.5%，头部效应持续强化 [5] 电池排产打破季节规律 - 12月中国电池产业链各环节排产预计整体与11月持平，维持在约220GWh的历史高位附近 [6] - 这是自2022年末以来首次在12月出现排产不降反稳（或微增）的局面 [6] - 动力电池排产已主动压低节奏，以应对2026年新能源汽车购置税政策可能的变化，并为潜在的以旧换新政策预留空间 [6] - 非动力领域的需求增长对整体排产形成了重要补充，共同维持了产业链的高位运行 [7] 电池企业欲掀涨价潮 - 德加能源发布公告，宣布自12月16日起电池系列产品售价在现行目录价基础上上调15% [9] - 孚能科技回应称已建立价格联动机制，部分产品已实现涨价，并正在与客户沟通进一步涨价事宜 [9] - 正极材料厂商已行动：多家磷酸铁锂企业宣布自2026年1月1日起全系列铁锂产品加工费将上调3000元/吨；湖南裕能等企业也表示因原材料成本上涨和产品供不应求，正在与客户协商涨价 [9] - 此轮涨价是需求拉动和成本推升共同作用的结果，随着年底冲量及对明年政策的预期，涨价趋势可能持续，更多企业或将跟进调价 [10]