特斯拉在印度市场开局表现 - 特斯拉于2024年7月在印度孟买开出首家体验中心并开启Model Y预订，但截至11月销量仅100多辆，订单量略超600辆但实际转化率低 [4][5] - 印度作为全球人口第一大国（近15亿）和年电动车注册量突破202万辆的市场，特斯拉的初期销量被认为极不理想 [5] 市场进入策略与政策背景 - 印度在2024年3月出台新电动车政策，将符合条件的电动车进口关税下调至15%，前提是车企承诺当地投资建厂并实现本地化生产 [7] - 特斯拉未参与该政策申请，而是通过支付约70%的进口关税以进口车形式进入市场，Model Y在印度定价达598.9万卢比（约6.7万美元），比美国市场高出近三成 [7][11] - 公司陆续在孟买、德里和古尔冈开设体验中心和综合服务中心，但印度业务负责人离职等高管变动引发对执行力的质疑 [8] 销量遇冷的核心原因 - 价格过高是主要障碍：Model Y在印度被归为豪华车（占乘用车市场约1%），其定价远超本土品牌（如塔塔、马恒达）及主流消费者预算 [11] - 充电基础设施严重不足：印度全国仅有两座超级快充站（孟买和新德里），规划中的充电点总计16个超充桩和10个目的地充电点，覆盖密度低 [12] - 交付节奏缓慢：7月至9月中旬仅少量订单完成交付，大量订单处于排队状态，叠加充电网络限制，早期用户局限于高收入群体 [12] 印度电动车市场竞争格局 - 印度电动车市场以两轮车（年注册约120万辆）为主，乘用车电动车2025年注册约15.6万辆，同比增57%，但渗透率仅3% [14] - 本土品牌（如塔塔、马恒达）通过低价车型和广泛经销网络主导市场；中国品牌电动车年销量约6万辆，占电动乘用车市场约1/3 [14] - 德系豪华品牌（奔驰、宝马、奥迪）电动车年销量约4000辆，在同等价格区间内销量为特斯拉的40倍 [14][15] 特斯拉的应对与全球背景 - 公司尝试通过强调用车成本优势（如油费节省可在4-5年内收回约200万卢比差价）说服消费者，但市场整体价格敏感度高 [15] - 2025年第三季度特斯拉全球交付量近49.7万辆，营收281亿美元（同比增12%），但利润因美国税收政策变动而承压 [15]

潜在关税减免政策 - 美国总统特朗普正考虑对在美进行整车生产的汽车企业提供重大关税减免 使其几乎免受进口关税影响 [1] - 该计划覆盖福特汽车 丰田汽车 本田汽车 特斯拉和通用汽车等主要在美拥有本土产能的车企 [1] - 特朗普团队正考虑将符合条件的美国产整车享有的抵扣额度维持在厂商建议零售价的3.75%并延长至五年 同时将抵扣范围扩展至美国本土发动机生产环节 [1] 市场即时反应 - 受此消息提振 福特汽车股价收涨3.68% 丰田汽车收涨2.14% 本田汽车收涨2.68% [1] - 特斯拉周五盘中跌幅一度超3.7% 收盘跌幅收窄至1.42% [1] 行业当前成本压力 - 美国汽车产业因关税压力成本高企 通用汽车估算今年公司因关税面临高达50亿美元的成本压力 [2] - 福特预计将承担30亿美元的额外关税支出 [2] - 美国政府对超过4600亿美元的汽车及零部件进口征收25%的关税 并对价值2400亿美元的零部件加征关税 [2] 美国电动车市场表现 - 美国电动车市场在联邦补贴到期前迎来井喷 前三季度纯电动车销量突破100万辆 [2] - 第三季度单季销量创纪录达到43.8万辆 电动车市场份额跃升至10.5% 高于一季度的7.6%和二季度的7.4% [2] - 全年电动车销量有望达到130万辆 [2] 主要车企市场份额 - 特斯拉依旧稳居行业龙头 前三季度市场份额达43.1% 但较去年底的49%有所下滑 [2] - 通用汽车凭借最丰富的电动车型组合实现强势追赶 市场份额由年初的8.7%提升至13.8% 跃居第二 [2] - 现代(含起亚)排名第三 占比8.6% 其后依次为福特(6.6%) 大众(5.4%) 本田(4.6%)和宝马(3.6%) [2] 行业未来担忧 - 业内普遍担忧随着联邦最高7500美元/辆的购车补贴在9月底终止 美国电动车市场将出现"先扬后抑"的周期 [5] - 福特CEO Jim Farley直言 不排除电动车市场份额会在短期内从当前的10%-12%骤降至5% [5] - 美国在全球零排放汽车普及率上依旧落后 去年中国电动车销量达640万辆 欧洲为220万辆 [5]

特斯拉印度市场布局 - 首家展厅将于7月15日在孟买Bandra Kurla Complex开业，选址紧邻交通枢纽和高端商业中心 [3] - 首批引入6辆Model Y车型，均从上海超级工厂进口，报关价32,500美元/辆，叠加70%关税后售价超55,000美元 [4][5] - 同步进口充电设备及零配件，总成本达1百万美元，计划建设超充设施和零部件仓库 [6][7] - 后续计划在德里、海得拉巴等城市扩展零售及服务网络 [7] 印度市场政策环境 - 印度对进口纯电车型征收最高110%关税，当前特斯拉仍需面对70%关税壁垒 [8][28] - 印度政府2030年目标为电动车占新车销量30%，为特斯拉提供长期发展空间 [10][53] - 2024年政策松动允许整车进口试水市场，但要求提交本地化生产路线图 [20][35] 特斯拉与印度政府博弈历程 - 进入印度计划始于2017年，因高关税问题搁置八年 [12][15] - 马斯克多次公开批评印度关税政策，要求降低税率以测试市场需求 [16][19] - 印度政府坚持"先建厂后降税"立场，导致长期僵局 [17][19] - 2023年莫迪与马斯克会晤成为转折点，次年出台特别电动车进口政策 [44][46][47] 印度汽车市场潜力 - 人口超14亿且中产阶层扩张，千人汽车保有量仅30-40辆，远低于中美市场 [50][51] - FAME计划提供购车补贴并推动充电基建，形成有利政策环境 [53] - 本土产业链已具基础，塔塔、马恒达等企业完善配套体系 [54] 特斯拉全球业绩表现 - 2024年中国市场交付65.7万辆(+9%)，占全球总量1/3，但2025Q1份额受小米、蔚来挤压 [58][60] - 欧洲市场2025Q1注册量同比腰斩，份额从1.6%降至不足1% [62] - 美国市场贡献48%全球销售额，2025Q1Model Y改款助力销量企稳 [63][64] 马斯克对印度市场的顾虑 - 高关税导致终端售价翻倍，Model Y超5万美元定价与印度消费力存落差 [27][31] - 充电基础设施不完善影响用户体验 [29][30] - 行政流程缓慢被马斯克批评为"官僚主义严重" [32][33]