文章核心观点 - 分析2024年三季度银行理财产品在债券市场波动背景下的资产配置策略与行为特征 [2] 理财规模与结构 - 2024年三季度末银行理财规模较二季度末增长约1万亿元 [2] - 现金管理类产品规模占比维持在25%左右 [2] - 定开型产品规模环比增长5% [2] 资产配置策略 - 理财产品债券持仓比例提升至68% 较二季度增加2个百分点 [2] - 利率债配置比例上升3个百分点至15% [2] - 信用债配置比例稳定在53% 其中城投债占比维持在30% [2] 应对波动措施 - 理财产品通过拉长久期应对利率波动 平均久期从2.5年延长至2.8年 [2] - 增加高流动性资产配置 同业存单持仓比例提高至12% [2] - 运用国债期货等衍生工具进行对冲 衍生品名义本金规模环比增长20% [2]