苹果发布会及产业链表现 - 苹果将于太平洋时间9月9日上午10点（北京时间9月10日凌晨1点）举行新品发布会 主题为"Awe dropping"（中文主题"前方超燃"） 按照惯例发布会重头戏为新一代iPhone [1] - 8月29日A股苹果产业链股强势翻红 工业富联总市值盘中突破1万亿元 东山精密、华工科技、歌尔股份等纷纷走强 [1] - 截至13:56 5G通信ETF（515050）强势翻红涨0.42% 盘中成交额突破5亿元 [1] 消费电子行业趋势 - 消费电子进入新品发布旺季 Q3为传统旺季 各大终端将密集发布AI手机、AR眼镜等新品 板块进入量产高峰 产业链稼动率将迅速提升 [2] - 截至2025年8月21日 申万消费电子板块PE（TTM）为36.9倍 较2025年4月7日回升46.9% 相对全体A股估值溢价率为71.2% [2] - 关税引发的市场情绪已反映到股价中 市场担忧的短期风险点落地 有助于板块估值重塑 [2] 5G通信ETF产品特征 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数 最新规模超80亿元 深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 覆盖多个AI算力硬件、6G产业链龙头个股 其中光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95% [2] - 前十大权重股包括：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、中兴通讯、兆易创新、沪电股份、东山精密、歌尔股份、生益科技 [2]

市场整体表现 - A股震荡盘整 沪指跌0.39% 深成指涨0.26% 创业板指跌0.75% 科创50跌超1% [1] - 市场风格突变 科技股回调 微盘股表现活跃 [1] - 华泰证券认为成交放出巨量导致短期分歧加大 调整有利于慢牛行情发展 当前牛市仍为结构性行情 [1] 热门板块表现 消费电子板块 - 板块午后走强 收报8956.43点 单日上涨180.49点 涨幅2.06% [3][4] - 歌尔股份(002241)涨停 主力净流入13.0亿元 领益智造(002600)涨停 主力净流入1.1亿元 [4] - 驱动因素：苹果计划从iPhone 17系列开启三年外观革新周期 国盛证券认为消费电子进入新品发布旺季 [3] 游戏板块 - 板块震荡走强 收报3474.39点 单日上涨69.03点 涨幅2.03% [5][6] - 三七互娱(002555)涨停 主力净流入7.5亿元 [6] - 驱动因素：国家新闻出版署批准173款游戏版号 创年内新高 国泰海通证券认为行业迈入景气周期 [5] 华为概念板块 - 板块收报2726.75点 单日上涨19.33点 涨幅0.71% [7][8] - 正元智慧(300645)涨停 涨幅20.02% 开普云(688228)涨停 涨幅20.00% [8] - 驱动因素：华为将发布AI SSD产品 华西证券指出国产AI算力芯片加速国产化进程 [7] 机构观点 中信建投 - 市场资金情绪持续升温 但需警惕阶段性脆弱风险 [9] - 建议在景气赛道寻找低位新方向 重点关注通信/计算机/半导体/传媒/新消费/新能源/非银/有色等行业 [9] 中信证券 - 此轮行情由产业趋势和业绩驱动 非散户资金主导 [10] - 建议聚焦资源/创新药/游戏/军工板块 关注化工和消费电子板块 [10] 东方证券 - 沪指3900-4000点存在较大压力 市场将宽幅震荡 [2][11][12] - 科技题材出现冲高回落 顺周期股活跃 呈现高低切换特征 [12]