文章核心观点 - 中国生物医药产业“研发长、风险高、资产轻”的融资痛点，正被一套更懂创新的金融体系（如“人才银行”、“浙科联合贷”）所化解，这套体系通过“数专利、看价值、看未来”的新逻辑提供全生命周期支持，助力创新药企跨越“死亡之谷”，将科研成果转化为可及的治疗方案 [1][5][12] 公司案例：康霖生物 - 公司于2025年3月成功完成中国首个输血依赖型β-地中海贫血基因治疗临床应用项目（KL003）备案，并在广州南沙开展临床应用，使患者摆脱输血依赖 [1] - 公司创始人吴昊泉博士于2015年回国创业，目标攻克地中海贫血症，但初期因缺乏抵押物在传统信贷面前屡屡碰壁 [2] - 2019年，浙商银行通过“人才支持贷”向其提供了500万元人民币信用贷款，支持其临床前研究，这笔资金对研发起到了关键作用 [3] - 2023年，随着核心管线进入关键临床阶段，浙商银行通过“人才成长贷”将授信额度提升至1500万元人民币，并简化审批流程 [4] - 2024年，在资本寒冬中，公司通过浙商银行引荐完成了4000万元人民币股权投资，保住了即将中断的临床试验 [8] - 公司的地贫基因治疗产品定价仅为国际同类产品的几十分之一，目前正在筹备上市，并计划拓展至艾滋病、血友病等其他疾病领域 [11] 金融支持模式创新：“人才银行” - 浙商银行打破对“三无”（无资产、无收入、无利润）科创企业的传统信贷逻辑，基于对创始人学术背景和技术价值（如能将基因治疗造血干细胞植入时间缩短至比国际平均40天更短）的认可提供贷款 [3][6] - “人才银行”核心理念从“看历史”转变为“数专利、看价值、看未来”，并构建了分层分类的人才评价标准（纵向6层级，横向4类型） [5][6] - 该体系提供覆盖企业全生命周期的专属产品：初创期可凭人才证明等获最高1500万元的“人才支持贷”；成长期可获得最高3000万元信用贷款的“人才成长贷”；成熟期提供并购贷款、债券发行等综合服务 [6] - 截至2025年10月末，浙江省“人才贷”累计发放超809亿元人民币，且高层次人才企业的不良率远低于平均水平 [7] 区域金融生态体系：浙江省的实践 - 中国人民银行浙江省分行指导形成覆盖企业全生命周期的科技金融体系，包括“人才贷”、“浙科联合贷”及科技创新再贷款等 [8] - 2025年7月推出的“浙科联合贷”通过银银合作，分层提供“普惠”、“成长”、“领航”三类服务，缓解企业“识别难”、“首贷难”及额度不足等问题 [9] - 截至2025年10月，全省已有27家银行参与“浙科联合贷”，累计发放贷款108.7亿元人民币，覆盖197家科技企业，其中生物医药企业占比超30% [9] - 高效运用央行科技创新和技术改造再贷款工具，截至2025年9月末，全省发放相关贷款超900亿元人民币，科技贷款余额同比增长14.8%，高于各项贷款增速 [10] 行业趋势与影响 - 金融机构的角色从单纯资金提供者转变为资源整合平台，为企业对接投资人、协调政策资源，让企业负责人能更专心研发 [6][8] - 长三角地区形成金融协同：苏州银行推出贴合研发周期的“管线贷”；南京财政资金采用“先投后股”支持高校成果转化 [11] - 当金融机构提供“耐心资本”并倾听实验室需求时，能有效推动中国创新药从实验室走向患者，从跟跑走向领跑 [12]