IPO进程与发行概况 - 公司于2025年11月21日开始申购，发行价格为17.89元/股[3] - IPO进程历时一年五个月，于2024年6月20日首次递交申请，2025年9月5日首发获通过，10月10日获得注册批复[4][5] - 本次拟公开发行24818.1818万股普通股，占发行后总股本的12%，拟募资41.10亿元[7] 战略投资者与资金投向 - 引入8家战略投资者包括中核集团资本、华能核电、国新投资等，战略配售数量7445.4545万股，占本次发行数量的30%[3][7] - 8家战略投资者合计投资13.32亿元[7] - 募资投向包括21.84亿元用于四个国内天然铀矿项目，6.93亿元用于放射性共伴生矿产资源综合利用项目，12.33亿元补充流动资金[7] 公司业务与行业地位 - 公司是全球主要天然铀供应商之一，天然铀产量连续多年稳居全球前列[3][8] - 拥有境内外探矿权6宗、采矿权19宗，生产规模行业领先[8] - 根据WNA数据，公司连续多年位列全球前十大天然铀生产商，前十大生产商占据全球90%以上产量[8] 市场需求与行业前景 - WNA预测到2040年全球核电装机容量将达到746GWe，全球反应堆铀需求预计增加至15.05万tU[9] - 2024年全球反应堆天然铀需求量6.75万tU，较2021年6.25万tU增长8.00%[9] - 截至2024年底，国内在建核电机组数量和总装机容量均保持世界第一，商运核电机组数量位居全球第二[9] 财务业绩表现 - 2025年前三季度营业收入137.64亿元，同比增长23.17%，归母净利润12亿元，同比增长26.03%[9][10] - 预计2025年全年营业收入195亿元至200亿元，同比增长12.86%至15.75%，归母净利润16亿元至16.5亿元，同比增长9.70%至13.13%[10] - 2024年营业收入172.79亿元，同比增长16.74%，归母净利润14.58亿元[9] 客户结构与合作关系 - 前五大客户销售金额占比2022年至2024年分别为78.2%、80.9%和77.2%[11] - 对中核集团的销售金额占比分别为48.0%、53.5%和47.1%[11] - 公司与主要下游客户签订长期天然铀供应协议，保证稳定合作关系[11]

IPO基本信息 - 公司拟于深交所主板上市，计划公开发行24,818.1818万股A股，占发行后总股本的12% [1] - 本次IPO募集资金约41.1亿元，投向国内天然铀业务和放射性共伴生矿产资源综合利用项目，并补充流动性 [1] - 公司是新"国九条"下首家受理的主板IPO企业，A股有望迎来首家以天然铀为主业的企业 [1] 公司业务与战略地位 - 公司为中核集团旗下企业，是国内铀矿勘查开发的国家队和主力军 [1] - 业务主要从事天然铀资源的采冶、销售及贸易 [1] - 公司拥有6宗铀矿探矿权和19宗国内天然铀或铀钼矿采矿权 [4] - 公司已同中国核电签署长贸协议，并积极开拓其他国内核电运营商的供应业务 [6] - 公司深入推进在非洲、中亚等全球主要铀资源富集区的开发布局 [6] 财务与经营表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为105.35亿元、148.01亿元和172.79亿元 [5] - 2022年至2024年，公司净利润分别为15.20亿元、15.11亿元和17.12亿元 [5] - 公司经营规模扩大导致经营性现金流流出逐年加大，IPO补充流动性有助控制有息负债 [7] 技术与资源禀赋 - 公司成功应用以CO+O中性地浸工艺为代表的第三代地浸采铀技术，解决了复杂砂岩型铀资源开采的世界性难题 [4] - 技术进步使北方砂岩型铀矿找矿与开采取得重大进展，显著提升了我国铀矿探明储量 [4][5] - 公司承建的"国铀一号"示范工程已于内蒙古鄂尔多斯市顺利生产出第一桶铀产品 [4] 行业背景与市场需求 - 2024年中国大陆在运核电机组总装机容量为6088.094万千瓦，位居世界第三，预计2025年达7000万千瓦，2035年占社会发电总额的10% [2] - 2024年中国铀需求量达1.31万tU，占全球铀需求总量的19.45%，位居全球第二 [3] - 在高案情景下，到2040年全球天然铀需求将上升到近20.46万tU，供需缺口预计长期存在 [3] - 核能作为稳定清洁的"绿电"，在"双碳"目标下其重要性日益凸显 [1][7] 上市目的与战略意义 - 上市旨在提升服务国家战略的能力，通过募集资金加大国内天然铀产业投资，加快产能落实 [2] - 上市募资有助于提升数字化矿山、绿色采冶等技术的研发与应用，强化盈利能力和可持续发展能力 [6] - 上市将增强公司参与全球天然铀战略资源竞争的能力，提升中国在国际铀市场的话语权 [7] - 上市是构建"国内开发、海外开发、国际贸易、战略储备"四位一体天然铀保障供应体系的重要一环 [3][7]