AI 2.0时代的技术趋势与行业变革 - AI技术正从“感知理解”阶段迈向“生成创造”阶段，驱动行业进入AI 2.0时代，其核心特征是“技术跃迁+生态重构” [1] - AI工厂引发了从“瓦特到Token”的生产力革命，凸显了基础设施技术迭代的重要性日益提升 [3] - AI 2.0既是技术革命的“冲锋号”，也是商业落地的“试金石” [29] 维谛技术（Vertiv）的战略与解决方案 - 公司提出“360AI”理念，提供从顶层规划、专业咨询到架构设计、算力模型构建及整体交付运维的端到端全周期服务 [6] - 公司推出“360AI全链智算解决方案”，贯彻“360全方案、360全视野、360全周期”理念，依托电能管理链、热管理链、软件管理及预制化等技术优势 [19] - 公司在活动中展示其方案，其冷电融合算力模块技术和全域柔性配电架构及云脑管控中枢技术荣膺两项“2025年度数据中心优秀技术成果奖” [24][27] AI算力基础设施面临的挑战与创新 - 在AI算力需求激增的背景下，数据中心建设面临多重挑战，快速交付已成为AIDC基础设施的第一要素 [6][8] - 当算力部署达到兆瓦级时，用户需在效率成本与部署速度之间找到平衡 [11] - 随着芯片TDP持续提升，液冷技术成为主流趋势，需根据不同应用场景选择最优匹配的液冷系统 [14] 应对挑战的具体技术路径与实践 - 面对指数级增长的算力需求，预制化诉求推动智算中心建设从“施工时代”迈入“即插即用”的智算新时代 [8] - 基于模块化技术，公司为由GB300组成的AI Factory基础设施架构提供高价值整合设计方案 [11] - 公司打造“360液冷全生命周期服务”，旨在系统性破解液冷“难落地、难运维、难进化”三大行业痛点 [16] - SmartRun解决方案基于全预制化理念，可根据电链、冷链、光纤链、铜缆链四个链路需求灵活配置，解决智算中心白空间的快速交付问题 [22]

磐石V1.5一站式科研平台 - 中国科学院自动化研究所联合团队研发的磐石V1.5一站式科研平台正式发布 标志着平台在体系化发展上迈出坚实一步 [2] - 平台增强磐石科学基础大模型与磐石文献罗盘基础能力 新增磐石创新评估与磐石智能体工厂两大科学智能体 功能更为完备 [3] - 平台已在天体物理 能源材料 力学工程等多个前沿学科领域实现深度应用 大幅加速科研进程 [3] - 磐石科学基础大模型在科学推理与模态理解等关键方面取得系统提升 磐石创新评估为科研选题与技术方案创新评估提供决策支持 磐石智能体工厂助研究人员低门槛创建使用专业科研工具 [3] 中国电科数字化产业集群 - 中国电科在2025世界互联网大会展示半导体 电子装备 智能物联 数字科技四大产业集群成果 [1][4] - 在汽车电子领域展现从半导体材料 芯片设计 芯片产品 操作系统 控制器的全链条布局 为智能网联汽车提供中国芯加中国软的自主创新解决方案 [7] - 瞄准低空经济推出天行智慧网联 天卫安全防护 天工飞行平台三大产品体系 打通航线规划 安防监管 装备制造全链路能力 [7] - 研发全栈物联安全连接方案 展示从智慧医院 智能楼宇到能源监控的行业数字化服务能力 以视频加AI加大数据赋能实体场景智能运营 [7] - 公司已形成核心技术 产品体系 场景赋能的多维数字化生态链 以半导体自主创新 低空经济协同化 智慧治理全域化为支点 助力全球数字化从万物互联向万物智联升级 [7] 中科曙光scaleX640超节点 - 中科曙光在2025世界互联网大会期间正式发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640 [1][7] - scaleX640超节点作为突破智算基础设施瓶颈的曙光方案 采用AI计算开放架构 硬件层面支持多品牌加速卡 软件层面兼容主流计算生态 构建软硬协同 生态兼容的国产智算新范式 [7] - 该产品以开放架构加系统创新双轮驱动 加速推动AI算力从昂贵资源转变为普惠基础设施 [9] - 产品推出承载通过开放架构创新突破算力瓶颈及支撑前沿大模型持续创新双重关键意义 为各行业人工智能加打造坚实高效 好用易用的智算基础设施 [9]

基金规模与仓位变化 - 雷志勇在管3只基金总规模达55.31亿元，较上季度36.09亿元增长53% [5] - 大摩数字经济混合规模52.33亿元，较去年末33.79亿元增长55%，净申购7.63亿份 [5] - 大摩科技领先规模1.43亿元（增幅17%），大摩万众创新规模1.55亿元（增幅超40%） [5] - 三只基金股票仓位均超90%，大摩数字经济仓位从90.18%提升至90.43% [6] 持仓结构调整 - 大摩数字经济前十大重仓股新增科泰电源、蓝思科技、胜宏科技、潍柴重机，调出中际旭创等4只个股 [7] - 英雄克（5.46%）、润泽科技（5.05%）、科泰电源（4.93%）为前三大持仓，海光信息等6只个股获增持 [7][8] - 大摩科技领先前十大新增科泰电源、振华科技、蓝思科技，减持润泽科技、歌尔股份、英雄克 [8][9] 投资方向与业绩表现 - 持续聚焦数字经济板块，增配国产智算基础设施贡献净值，海外算力链下跌拖累业绩 [9] - 二季度继续看好智算基础设施及AI应用，优选质地与股价匹配的公司 [9] - 2025年仅大摩万众创新实现浮盈，其余两只基金收益率为负，因坚守科技赛道策略 [10]