2025年11月台湾地区面板厂商营收表现 - 核心观点：与10月“全员环比下滑”不同，11月面板厂商营收呈现分化与回暖态势，部分公司环比回升，但市场压力犹存 [1] - 友达光电11月营收为人民币54.51亿元，同比增长3.35%，环比大幅增长14.92%，扭转了10月的下跌态势 [1][2] - 群创光电11月营收为人民币38.84亿元，同比下降8.95%，环比下降5.95%，延续了10月的下滑趋势，市场压力加大 [1][2] - 瀚宇彩晶11月营收为人民币2.15亿元，同比增长10.72%，环比增长6.60%，在经历10月下滑后营收回升 [1][2] - 凌巨科技11月营收为人民币1.64亿元，同比下降5.99%，环比微增3.06%，同比跌幅较上月收窄，实现小幅回暖 [1][2] - 铼宝科技11月营收为人民币0.43亿元，同比大幅增长21.39%，但环比数据持续下滑 [1][2] 2025年累计营收与年度业绩格局 - 从2025年累计营收看，年度业绩格局基本定型 [2] - 铼宝科技累计营收为人民币7.77亿元，以61.83%的同比增幅领跑市场 [1][2] - 瀚宇彩晶累计营收为人民币23.81亿元，同比增长16.83%，同样保持两位数高增长 [1][2] - 群创光电累计营收为人民币465.65亿元，同比增长3.42% [1] - 友达光电累计营收为人民币581.06亿元，同比增长0.20% [1] - 凌巨科技累计营收为人民币17.89亿元，同比小幅下降1.10%，年度冲刺压力依旧存在 [1][2] 11月主要厂商动态 - 友达光电较为活跃，专注于技术创新与业务整合 [3] - 11月13日，友达光电与童综合医院、达运精密共同开发出结合Micro LED透明显示与3D AI影像感测的沉浸式复健系统，应用于老年照护与复健训练 [4] - 11月14日，友达光电为推动轻资产营运模式，出售新竹L3C厂房及相关设施，交易金额约合人民币15.72亿元，预计获利约人民币8.75亿元 [4] - 11月24日，友达光电与中杰-KY签署合作备忘录，将基于旗下达擎的CT Copilot解决方案推动智慧工厂技术创新 [4] - 11月11日，铼宝科技董事会决议拟取得安可光电部分股权，以考量技术及业务合作，安可光电专注于镀膜业务 [5] 行业未来展望 - 第四季度通常是面板行业传统淡季，但季度末市场走势超预期 [6] - TrendForce集邦咨询数据显示，在历经10月、11月电视面板价格下跌后，12月电视面板与显示器面板价格预计维持稳定，仅部分笔电面板价格可能出现小幅下调 [6] - 研究指出，年末电视面板需求未如预期遇冷，主要源于品牌客户预期价格触底后提前备货2026年第一季度需求，带动厂商生产稼动率维持高位，市场涨价氛围渐浓 [6] - 面板价格上涨有望带动相关企业业绩增长，友达12月业绩有望提升，群创毛利率有望率先弹升，铼宝、彩晶在特定利基市场或新业务转型上取得成效 [6]