摩根大通研报事件核心观点 - 摩根大通发布研报警告MicroStrategy因持有大量比特币面临被MSCI指数剔除风险 可能引发最高88亿美元被动资金流出 报告引发加密货币社区强烈不满并升级为广泛阴谋论 [1][3] - 币圈将报告解读为华尔街对MicroStrategy的蓄意攻击 发起抵制摩根大通运动并号召GameStop式逼空反击 [3][12] - 市场传闻将事件渲染为旧金融秩序与新数字架构之间的权力暗战 涉及美国政府 特朗普政府和传统银行体系等多方力量 [5][23][24] 摩根大通研报具体内容 - 摩根大通分析师在研报中传达MSCI政策提议 任何资产负债表中加密货币占比达到或超过50%的公司将失去指数资格 新政策预计2026年1月生效 [6][7] - MicroStrategy作为持有大量比特币的公司首当其冲 公司约590亿美元市值中约90亿美元来自指数追踪投资工具 若被MSCI剔除可能引发28亿美元被动资金卖盘 若其他指数提供商跟进总流出金额可能达88亿美元 [8] - MicroStrategy股价近期表现弱于比特币 相对所持比特币估值溢价大幅收窄 股价下跌已反映市场对指数剔除风险的担忧 [8] MicroStrategy市场表现与回应 - MicroStrategy股价上周五收跌超3%报170美元 较7月中旬最高触及450美元大幅下跌 年内跌幅达41% [9] - 公司创始人Michael Saylor回应称MicroStrategy并非被动持有基金 而是一家比特币支持的结构性金融公司 从事创造 构建 发行和运营业务 [11] 币圈反击行动 - 比特币倡导者在社交媒体发起抵制摩根大通运动 有投资者称已从摩根大通撤出2000万美元并提起诉讼 号召买入MicroStrategy股票和比特币进行反击 [12] - 市场流传摩根大通对MicroStrategy持有巨额空头头寸的传言 声称若股价较上周五收盘价上涨50%可能导致摩根大通破产 [13] - 有声音呼吁复刻2021年GameStop事件 散户投资者团结推高MicroStrategy股价以对抗空头机构 [16] 市场阴谋论传播 - 有理论称美国政府为低价抄底策划比特币暴跌 希望将MicroStrategy市净率压至1.0以实现数十亿美元投资 区块链数据显示美国政府通过资产没收持有超过32.6万枚比特币 [19][20][22] - 比特币价格模式显示美国交易时段推动下跌而亚洲市场持续买入 被解读为美国政府有组织抛售证据 [22] - 最复杂版本阴谋论将事件描述为摩根大通 华尔街和美联储代表的旧秩序与特朗普政府 美国财政部 比特币和稳定币代表的新秩序之间的货币主导权争夺战 MicroStrategy被视为关键桥梁 [23][24][25]