公司概况与市场定位 - 公司是主打家常新徽菜的新徽菜龙头企业，创立于2013年，坚持性价比路线 [1] - 公司采用全直营模式推动门店快速扩张，2024年末在营门店达667家，同比增速为23% [1] - 2025年上半年，公司实现营收27.1亿元，同比增长6.5%，归母净利润为3.8亿元，同比增长35.7% [1] 行业市场分析 - 性价比驱动的大众便民中餐市场在疫情与消费降级背景下表现坚挺，2018-2023年维持3.8%的年复合增长率，快于中高端餐饮2.5%的增速 [1] - 2023年国内大众便民餐饮市场规模为361.9亿元，其中50-100元价格带为主力，预计未来五年将以8.9%的年复合增长率快速增长 [1] - 大众便民中式餐饮市场高度分散，公司有望依托连锁和数字化快速提升市占率 [1] 核心竞争力与运营能力 - 公司依托自建中央厨房与冷链物流体系，实现食材高品质、低成本与稳定供应 [2] - 公司通过精细烹饪指引及自产料包确保现炒现制的高质量口感，配套服务SOP与多维培训推动门店运营高效规范 [2] - 公司三级组织架构职能分工明确，门店合伙制+师徒机制推动人才快速成长和门店复制扩张，90%以上核心员工来源于基层培养 [2] - 公司门店运营效率持续提升，2024年平均回报周期为13.8个月，显著优于行业平均水平 [2] 财务预测 - 预计公司2025-2027年将实现营业收入60.80亿元、76.03亿元、93.06亿元 [2] - 预计公司2025-2027年归母净利润为7.53亿元、9.61亿元、11.98亿元 [2]