板块近期表现 - 国防军工板块8月12日调整 截稿时跌幅达1.2% [1] - 军工指数近三年首次实现月线三连阳 [1] - 2024年9月24日至2025年8月11日期间国防军工指数大涨43.12% 同期沪深300指数涨幅24.12% [1] 业绩表现 - 120家军工行业上市公司中37家披露2025H1业绩预告 [1] - 14家上市公司预告业绩为正且实现同比增长 [1] - 军工板块营业收入和利润增速2021年后连年下滑 但中报显示业绩拐点已现 [1] 短期催化因素 - 2025年阅兵对板块行情形成利好 [2] - 2015年阅兵行情期间军工板块区间最大绝对收益84.8% 最大超额收益62.6% [2] - 2015年全年军工指数绝对收益28.5% 超额收益19.1% [2] 长期发展逻辑 - "十四五"计划进入最后一年 行业扰动因素基本消除 [5] - 下游需求呈现恢复性增长 2027年建设目标迫在眉睫 [5] - 2035年基本实现国防和军队现代化 2050年建成世界一流军队 [5] - 新域新质领域受关注 包括无人机、机器狗、大飞机、低空经济、商业航天等方向 [5]