新股保荐承销费用排名 - 沐曦股份的保荐及承销费为2.67亿元，成为年内上市公司中保荐及承销费第二高者 [1] - 摩尔线程-U的保荐承销费达到3.92亿元，创下年内最高纪录 [1] 行业整体费用与市场情况 - 截至12月11日，今年以来共上市了102家公司，加上已披露发行结果的沐曦股份、昂瑞微，券商将获得的保荐及承销费合计58.78亿元 [1] - 券商保荐及承销费总额同比增近四成 [1] - 中信证券、中信建投、国泰海通、华泰联合手握的项目数量较多 [1] 投行业监管与成本变化 - 投行遭到严监管，今年以来较多投行受罚 [1] - 有投行人士称，在团队成本构成上，合规与研究投入有所增加 [1] - 短期看合规与研究投入增加压缩利润，但长期有利于增强投行竞争力 [1]

事件概述 - 第一创业证券全资子公司一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中持续督导未勤勉尽责，收到中国证监会江苏监管局的《行政处罚事先告知书》[1] - 一创投行被没收保荐业务收入424.53万元，并处以1273.58万元罚款，两名保荐代表人分别被警告并罚款150万元，合计罚没1698万元[1][2] - 该处罚源于2025年10月29日中国证监会对一创投行的立案调查，从立案到下达告知书仅用时37天[1][3] 违规详情 - 一创投行作为鸿达转债的保荐机构，其发行规模为24.27亿元，于2020年1月8日上市，2024年3月18日摘牌[2] - 具体违规行为包括：未充分核查募集资金投入及归还情况；未按规定发表核查意见，导致相关持续督导文件存在虚假记载；未按规定履行督促及报告义务[2] - 鸿达兴业因涉嫌信息披露违规于2023年9月被立案调查，并于2024年1月因股价连续二十个交易日低于1元/股而触发强制退市，最终于2024年3月18日摘牌退市[2] 公司影响与回应 - 第一创业表示，公司和一创投行经营情况正常，本次拟处罚事项不会对公司及一创投行的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响[3] - 公司已督促一创投行深刻反思、整改到位，进一步强化执业质量管控[2] - 投行业务是第一创业的重要板块，2025年前三季度公司投行业务手续费净收入为1.97亿元，同比增长15.20%[3] - 有业内人士指出，此类处罚可能影响券商声誉，导致正在进行的其他项目流失，因为客户可能担心项目过审受影响而选择其他券商[3] 行业监管背景 - 近年来，证监会对券商投行的监管持续加压，强调投行需切实扛起“看门人”责任[4] - 监管逻辑体现为“申报即担责”，并要求投行从把好IPO入口关向全程护航加快转型，引导上市公司规范经营、提升价值[3][4]