公司股价表现 - 9月24日股价上涨5.69%至165.00元/股 成交额9.44亿元 换手率4.51% 总市值217.37亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称合肥芯碁微电子装备股份有限公司 成立于2015年6月30日 2021年4月1日上市 [1] - 主营业务为微纳直写光刻技术相关的直接成像设备及直写光刻设备研发制造销售 [1] - 主要产品包括PCB直接成像设备及自动线系统 泛半导体直写光刻设备及自动线系统 其他激光直接成像设备及售后维保服务 [1] - 产品功能覆盖微米到纳米级多领域光刻环节 [1] - 主营业务收入构成中激光直写成像设备占比99.58% 其他补充业务占比0.42% [1] 机构持仓情况 - 国泰景气行业灵活配置混合基金(003593)二季度持有20.55万股 占基金净值比例4.93% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约182.67万元 [2] - 基金成立日期2017年3月20日 最新规模3.31亿元 [2] - 基金今年以来收益55.31% 近一年收益122.29% 成立以来收益230.71% [2] 基金经理信息 - 国泰景气行业灵活配置混合基金(003593)由杜沛担任基金经理 [3] - 杜沛累计任职时间5年142天 现任基金资产总规模3.31亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报119.58% 最差基金回报119.58% [3]

公司股价表现 - 9月18日股价上涨5.17%至152.50元/股 成交额7.38亿元 换手率3.79% 总市值200.90亿元 [1] 公司基本情况 - 主营业务为微纳直写光刻技术相关的直接成像设备及直写光刻设备 产品涵盖PCB直接成像设备和泛半导体直写光刻设备 [1] - 激光直写成像设备占主营业务收入99.58% [1] - 公司于2021年4月1日上市 总部位于安徽省合肥市高新区 [1] 基金持仓情况 - 国泰景气行业灵活配置混合基金(003593)二季度持有20.55万股 占基金净值比例4.93% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约154.11万元 [2] - 基金规模3.31亿元 今年以来收益率48.98% 近一年收益率110.45% 成立以来收益率217.25% [2] 基金经理信息 - 基金经理杜沛累计任职时间5年136天 管理基金总规模3.31亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报106.71% [3]

公司概况与市场地位 - 全球最大PCB直接成像设备供应商 2024年市场份额达15% [3] - 全球唯一业务同时覆盖PCB、IC载板、先进封装及掩膜版应用场景的企业 国内仅有两家产品覆盖先进封装应用的公司之一 [3] - 服务超过600家客户 涵盖全球十大PCB制造商及全球百强PCB制造商中的70% [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为6.52亿元、8.29亿元、9.54亿元 2025年上半年营收6.54亿元 [7] - 同期净利润分别为1.37亿元、1.79亿元、1.61亿元 2025年上半年净利润1.42亿元 [7] - 2024年营收同比增长15.09%但归母净利润下滑10.38% 出现增收不增利现象 [8] - 直接材料成本占营业成本比例持续高位 报告期内分别为89.4%、93.3%、89.6%和90.8% [10] 业务构成 - PCB直接成像设备及自动线系统为营收主力 2022-2024年占比分别为80.8%、71.2%、81% 2025年上半年占比72.6% [4][5] - 半导体直写光刻设备及自动线系统占比波动较大 同期分别为14.7%、22.7%、11.5%和21.1% [4][5] 股东结构与变动 - 董事长程卓通过亚歌创投、合光刻及纳光刻合计控制公司36.13%股权 [13] - 核心技术人员何少锋在2025年5-8月期间减持24万股 累计套现2536.87万元 [5] - 2025年2月三家机构股东合计减持124.6万股 [5] 运营指标变化 - 存货规模持续增长 报告期内从3.03亿元增至7.94亿元 存货周转天数从255.9天上升至317.1天 [11] - 应收账款及应收票据净额从5.84亿元增长至12.22亿元 应收账款周转天数从260.4天增至297.1天 [11][12] - 客户集中度上升 前五大客户营收占比从28%升至46.9% 最大客户占比从8.6%升至19.7% [9] - 供应商集中度较高 前五大供应商采购占比在38.9%-47.8%之间波动 [9] 募资用途 - 港股IPO募集资金拟用于研发能力加强、产能扩张、战略性投资及收购、全球销售网络拓展和营运资金补充 [2]

公司上市与市场地位 - 芯碁微装于8月31日向港交所主板递交上市申请，中金公司担任独家保荐人 [1] - 公司是全球直写光刻行业引领者，专注于PCB直接成像及半导体直写光刻设备制造销售 [4] - 按2024年营业收入计，公司是全球最大PCB直接成像设备供应商，市场份额达15.0% [4] - 截至2025年6月30日，公司是全球唯一业务覆盖PCB、IC载板、先进封装及掩膜版四大应用场景的企业 [4] - 公司服务的全球先进封装客户数量行业第一，是国内仅有的两家覆盖先进封装应用的公司之一 [4] 财务表现 - 2022年至2024年度营业收入持续增长：6.52亿元、8.29亿元、9.54亿元人民币 [5] - 2025年上半年营业收入达6.54亿元人民币，接近2022年全年水平 [5] - 同期净利润分别为1.37亿元、1.79亿元、1.61亿元人民币，2025年上半年净利润1.42亿元 [5] - 毛利率从2022年41.3%降至2024年35.5%，但2025年上半年回升至40.5% [7] - 研发费用率保持高位：2022年13.0%、2023年11.4%、2024年10.2%，2025年上半年9.3% [7] 技术优势与产品布局 - 公司拥有完整研发技术体系，涵盖光源及曝光引擎、精密工件台、对准对焦等核心模块 [4] - 产品组合主要包括PCB直接成像设备及自动线系统、半导体直写光刻设备及自动线系统 [4] - 技术能力覆盖数据链路和系统模块化集成设计等关键领域 [4]