文章核心观点 - 工业仿真正经历从“实验驱动”到“仿真驱动”再到“AI驱动”的范式跃迁 索辰科技作为国产CAE软件公司 正通过其物理AI技术推动这场变革 旨在解决复杂场景的实时仿真与优化问题 [2][6] 公司发展历程与市场定位 - 公司创始人陈灏于2006年洞察到国产CAE软件市场空白 以助力中国制造业长期发展为使命创办索辰科技 [2][3] - 公司成立初期面临国产工业软件市场认知度不高及国际巨头垄断等困难 选择专注于研发投入 2025年上半年研发投入总额占营业收入比例达88% [4] - 公司通过专注底层算法创新、平台化生态构建及收购WIPL-D软件源代码等产业整合 构建起覆盖流体、结构、电磁、声学、光学等全学科多类型的CAE仿真软件平台 [4][5] 技术演进：从CAE到物理AI - 传统“实验驱动”研发周期漫长、成本高昂 “仿真驱动”通过CAE软件在电脑中更改参数计算“实验结果” 大幅简化流程 [3][4] - 传统CAE软件受限于计算资源与算法效率 单次任务通常仅能处理有限参数规模 例如汽车设计仿真普遍需将变量控制在7-10个 采用“参数冻结”策略 [6] - 物理AI是CAE的进阶版本 结合底层物理计算框架与AI数据处理能力 可将整车所有几何尺寸、材料属性、布局参数等全部纳入优化体系 利用GPU并行计算进行实时优化 [6][7] - 物理AI能精准重构复杂且实时变化的环境 如无人机在楼宇间穿行的流体与电磁环境 并通过虚拟训练赋予飞行器自适应能力 [7] - “AI驱动”设计的产品适用于各类复杂环境 在可靠性与质量上显著高于“实验驱动”或“仿真驱动” [7] 物理AI的应用前景与公司布局 - 物理AI被认为是人工智能技术的终极形态 其能力边界是人类数学、物理等科学能力的边界 [8][9] - 低空经济、新能源电池、风力发电、数据中心、具身智能、高端芯片、航空航天、生物医药、新材料等需要复杂场景仿真与优化的前沿领域 均是物理AI的落地方向 [9] - 公司已与绍兴市和杭州市合作建设低空物理AI平台 通过多物理场耦合推演提供全面真实的低空环境画像 实时评估电磁干扰 提升无人机态势感知与决策能力 [9] - 为加速产业化 公司在嘉兴打造了4万平方米的物理AI实验室 采用“虚实融合”数据策略 构建“仿真预测—真实验证—模型校正—迭代优化”的完整闭环 [10] - 公司今年设立了匈牙利子公司 以打开欧洲市场窗口 深入理解海外需求并布局国际前沿应用 [10] 行业挑战与未来展望 - 物理AI距离催生“杀手级”应用并实现商业化突破仍有较长路程 行业“Know-How”与场景适配、用户接受度与市场教育、模型可解释性与认证等是关键障碍 [9] - 随着算力成本持续下降与产业生态不断完善 物理AI的普惠性将大幅提升 大规模应用将全面加速 全球工业都将受益于其复杂场景实时仿真与优化能力 [10]

公司上市与市场表现 - 摩尔线程于12月5日登陆科创板，发行价为114.28元，开盘后股价在10分钟内飙升至688元，首日最高涨幅达468% [3] - 该公司是今年科创板最大的一笔IPO，也是中国第一家登陆资本市场的全功能GPU公司 [5] 公司技术与产品定位 - 公司产品定位为全功能GPU，类似于“瑞士军刀”，能同时用于游戏、AI大模型训练、科学计算及图形工作站等多种场景 [8] - 公司已量产五款芯片，迭代了四代架构，其国产显卡已能实机运行《黑神话：悟空》 [10] - 公司创始人张建中是GPU行业老将，曾帮助国际巨头在中国市场份额从不足50%提升至80%以上 [10] 研发投入与财务状况 - 过去三年公司合计亏损超过50亿元，其亏损主要源于高强度的研发投入 [16] - 公司将43亿元投入研发，研发团队人员占比高达77% [18] 生态建设与行业挑战 - GPU的成功不仅依赖硬件，还需软件、驱动和生态支持，需兼容操作系统、图形接口并适配开发环境 [12] - 公司为构建生态，自主研发了MUSA架构并建立了开发者社区 [12] - 技术迭代和生态建设需要时间，每代芯片的打磨可能需要三到五年 [21] 行业格局与竞争态势 - 国产GPU行业并非一家独大，后续还有沐曦、壁仞等公司排队IPO，形成百花齐放的竞争格局 [19] - 不同公司有不同技术路线，例如沐曦的“千卡集群”已进入商用阶段，壁仞的产品已在AI研究机构落地 [19] - 摩尔线程的上市标志着国产GPU赛道进入“鸣枪起跑”的快车道，吸引了资本、开发者和终端厂商的关注 [19] 投资逻辑与市场前景 - 公司IPO打新获得超过200家机构参与，其中私募机构有113家，包括知名量化、FOF及头部基金 [15] - 机构投资逻辑是押注国产算力的未来，看好GPU在AI大模型、AGI、工业仿真、数字孪生及元宇宙等万亿级市场的应用前景 [18] - 公司将自身比作早期的特斯拉，虽然财务亏损，但技术方向和长期逻辑获得市场认可 [18] 行业意义与战略价值 - 公司成功上市被视为中国算力自强的“新路标”，实现了国产全功能GPU从“0到1”的突破 [5][23] - 该突破打破了长期被国外垄断的技术壁垒，标志着国产算力从解决“有没有”向“好不好”迈进 [5] - 国产GPU的发展关乎技术主权与产业安全，是一场“无路可退”的突围战 [26]

公司技术平台 - FEMAI/AICoDe平台深度融合人工智能 是智能化CAE工作台 通过大语言模型微调与自研算法结合 可自主调用模块化工具搭建工作流[1] - 平台自研3D生成式模型Text-to-CAD 通过语言描述直接生成工业零件及装配体 输出3D模型文件及对应代码[2] - 自研AI建模仿真模型通过自然语言描述自动生成网格 材质 接触及边界条件等参数信息[4] - 自研AI本构模型可自动进行材料应变率 松弛 蠕变等实验分析 输出本构材料文件应用于求解器计算[4] - 平台模块化架构支持集成第三方CAD/CAE工具 提供私有化部署 云端分布式计算和API接口调用等多种服务模式[7] 技术突破 - 将工业仿真从数周时间缩短至分钟级完成 大幅缩短产品研发周期[2] - 摒弃传统CAE软件繁琐操作逻辑 用户通过自然语言描述设计需求即可智能解析并自动执行[2] - 实现非专业建模人员快速创建复杂3D模型的能力[2] - 智能化建模避免手动参数设置 减少人为误差 提高建模准确性和效率[4] 应用领域 - 在骨缺损治疗领域实现治疗方案优化 治疗时间大幅缩短且成本显著降低[1] - 在核电领域精准模拟核反应堆部件在极端工况下的性能表现[7] - 在汽车行业通过结构优化设计降低车身重量 提高燃油经济性和续航里程[7] - 在航空领域缩短新型飞机零部件研发周期[7] - 平台已在医疗器械 复合材料 汽车结构 核工程构件等多个行业验证并落地应用[7] 行业地位 - 打破欧美企业对工业仿真软件市场的长期垄断 实现自主可控的国产替代[2] - 依托160例全球最大单中心案例实现技术突破[1] - 中国核电 招商局重庆交科院 国产大飞机央企等核电 交通 航空领域企业参与平台应用验证[7] 公司背景 - 清航飞迈成立于2024年1月 由国际著名计算力学专家庄茁创办[1] - 公司专注于AI+智能仿真 先进材料设计与结构优化领域[1] - 在航空航天 新能源汽车 手机家电 智慧医疗等多个行业深入布局[1]

全球化布局与中国企业创新 - 生成式AI浪潮催生大批C端应用产品，包括文生视频、智能教育助手、生产力工具和虚拟陪伴伙伴，展示中国创新潜力 [1] - 供应链能力支撑消费品类升级，如多模态AI眼镜、环保潮流服饰、智能咖啡壶和庭院机器人，"中国智造"满足全球消费需求 [1] - B端技术如数字孪生、工业仿真和3D打印成为全球数字化转型支点，工业机器人作为新兴出海力量崭露头角 [1] - 碳中和目标推动可再生能源技术迭代，氢能与燃料电池产业链企业加速出海，中国新能源企业构建全球绿色转型力量 [1] 中国企业全球化角色演变 - 2025年全球经济格局复杂多变，中国企业从"跟随者"转变为"弄潮儿"，引领产业变革并重塑全球供应链体系 [2] - 2023年创业邦评选"2023出海企业创新价值榜单TOP100"，包含70家创新品牌和30家创新服务商 [2] - 2024年制造业从产能出海转向产业生态出海，创业邦联合中汽信科评选"2024中国汽车供应链出海企业榜单"70家优秀企业 [2] 2025全球化新势力评选 - 发起"2025中国企业全球化新势力100强榜单"，寻找将本土经验升维为全球解决方案的高价值创新企业 [2] - 关注具有中国基因和全球化战略眼光的"Born Global"和"Day One Global"商业主体 [2] - 评选设置"引领型"和"成长型"两个组别，从业务运营、财务数据、本土化布局和海外市场影响力等维度综合评估 [2] - 2025中国企业全球化新势力100强榜单评选正式启动 [3]