白皮书核心观点 - 高净值人群金融投资呈现“稳健筑基、多元拓界”的核心特征，其投资核心是“稳健的长期价值” [5] - 高净值人群的资产配置特征可概括为“专业驱动、长期主义、稳健为先、应势而动” [3] - 高净值人群在不确定环境中的投资逻辑与配置策略被视为市场重要的风向标 [8] 高净值人群资产配置趋势 - **增配防御性与弹性资产**：未来一年，计划增配的前三类资产为保险（47%）、黄金（42%）和股票（34%）[6] - **保险成为配置基石**：保险角色从风险保障转向财富规划与传承，高净值家庭年均保费支出达59万元 [6] - **境外配置持续升温**：45%受访者已配置境外金融产品，境外资产平均占总资产20%，最受青睐市场为中国香港、新加坡和美国 [6] - **资产结构趋向稳健多元**：平均持有5–6类金融产品，以银行类产品、保险和股票为核心构建“配置金字塔” [6] - **长期主义与消费审慎**：资金主要投向金融投资、子女教育与保险，健康医疗支出意愿上升，计划削减非必要消费 [6] 保险行业洞察 - 保险资产在当前及未来财富规划中承担重要基石作用 [3] - 56%的高净值人群计划增配境外保险，首要目的是获取全球医疗服务（62%）[6] - 行业参与者致力于帮助高净值人群构建以“新平衡”为核心的财富管理策略，其核心要义是以保险等防御性资产作为“压舱石” [10] 行业参与者战略与能力 - 万通保险结合“保险”与“投资”创立独特的Invesurance投资管理哲学，融合金融科技创新，构建服务高净值人群的独特能力 [10] - 公司依托美国万通174年的积淀及与霸菱的全球投资网络，提供全方位财富管理与风险保障方案 [10] - 胡润百富深耕高净值人群研究二十多年，持续追踪财富动向并积累丰富的境外领域研究经验 [12] - 双方合作优势互补，将现状洞察、趋势研究与解决思路贯通，为用户构建韧性资产组合提供指导 [12] 调研基础数据 - 报告基于对500位平均家庭净资产3700万元的高净值人士的调研 [6] - 报告揭示了家庭净资产达人民币千万元人群的最新分布和结构变化 [5]

财务表现 - 净收入为人民币12.441亿元 [1] - 股东应占净收益同比增加41.6%至人民币3.275亿元 [1] - 非公认会计准则股东应占净收益同比增加33.9%至人民币3.578亿元 [1] 收益增长驱动因素 - 歌斐管理基金的公允价值增加推动收益增长 [1] - 歌斐作为普通合伙人向其基金支付的一次性开支减少 [1] 境外业务发展 - 境外产品募集量同比增长0.6%至人民币164亿元 [1] - 境外对冲基金及结构性产品募集4.20亿美元 同比大幅增长282.0% [1] - 境外产品资产管理规模同比增长5.9%至人民币414亿元 [1] - 境外资产配置存续规模同比增长6.6%至人民币91亿元 [1] 战略举措 - 公司持续投资境外市场并扩大境外理财师团队 [1] - 公司积极提高在全球华人客户中的影响力和投资份额 [1]