报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - L2601震荡偏弱终盘收于7226元/吨 上周PE产量和产能利用率环比上升 下游制品平均开工率环比+0.8% 农膜开工率环比+2.7% 生产企业库存环比+8.03% 社会库存环比-0.04% 总库存压力不大 [2] - 本周上海石化、茂名石化重启 前期停车装置影响扩大 预计产量、产能利用率环比小幅波动 9月PE装置检修损失量预计上升 但埃克森美孚50万吨LDPE装置有投产预期 行业供应压力难有改善 [2] - 棚膜进入旺季 农膜订单陡峭回升 包装膜需求受国内中秋、国庆与海外圣诞备货驱动 订单仍有增长空间 库存预计维持去化趋势 [2] - OPEC+10月增产较为温和 中东地缘恶化短期给到国际油价一定支撑 L2601短期预计小幅震荡 技术上关注7200附近支撑与7300附近压力 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 聚乙烯期货主力合约和1月合约收盘价为7226元/吨 环比-3；5月合约收盘价7237元/吨 环比-4；9月合约收盘价7176元/吨 环比+26 [2] - 成交量178117手 环比+12282；持仓量517187手 环比-790 [2] - 9 - 1价差-50 环比+29；期货前20名持仓买单量345595手 环比-4219；卖单量389807手 环比+643；净买单量-44212手 环比-4862 [2] 现货市场 - LLDPE(7042)华北均价7256.52元/吨 环比-6.09；华东均价7335.95元/吨 环比+4.76 [2] - 基差27.52 环比+15.91 [2] 上游情况 - FOB石脑油新加坡地区中间价64.23美元/桶 环比+0.31；CFR石脑油日本地区中间价597.25美元/吨 环比+3 [2] - 乙烯CFR东南亚和东北亚中间价均为841美元/吨 环比无变化 [2] 产业情况 - 全国PE石化开工率80.55% 环比+1.86 [2] 下游情况 - 聚乙烯包装膜开工率50.48% 环比+0.92；管材开工率30.33% 环比+0.16；农膜开工率20.18% 环比+2.72 [2] 期权市场 - 聚乙烯20日历史波动率6.62% 环比+0.21；40日历史波动率9.41% 环比+0.12 [2] - 平值看跌期权隐含波动率10.22% 环比-0.38；平值看涨期权隐含波动率10.23% 环比-0.35 [2] 行业消息 - 8月29日至9月4日 我国聚乙烯产量63.25万吨 较上周增加2.37% 生产企业产能利用率80.55% 较上周期增加1.87个百分点 [2] - 8月29日至9月4日 中国聚乙烯下游制品平均开工率较前期+0.8% [2] - 截至9月10日 中国聚乙烯生产企业库存48.70万吨 较上期+8.03%；截至9月5日 聚乙烯社会样本仓库库存56.03万吨 较上期-0.04% [2]