黄金ETF持仓变化 - 全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量截至7月31日为954.51吨 较前一交易日减少0.86吨 [2] - 黄金ETF持仓量在金价低迷期间持续减少 [2] 现货黄金价格表现 - 7月31日现货黄金收于3288.70美元/盎司 单日上涨13.78美元或0.42% [2] - 盘中一度冲高至3314.87美元/盎司 但美盘时段回落至3300美元关口下方 [2] - 当金价跌破3300美元时交易者视其为价值投资机会 [2] 黄金市场需求动态 - 全球黄金ETF需求连续第二个季度大幅增长 二季度中国市场黄金ETF流入464亿元人民币 创历史最强季度表现 [3] - 全球央行第二季度购金量创2022年以来最低水平 [3] - 地缘政治和经济不确定性预计将促使央行继续购金 [3] 宏观经济因素影响 - 美元在周三大涨超1%后回落 推动金价反弹 [2] - 部分投资者在周三金价大跌后逢低买入 [2] - 特朗普对巴西商品重新加征关税的威胁加剧经济不确定性 [2] 通胀数据与货币政策 - 美国6月核心PCE物价指数同比增长2.8% 高于预期 [3] - 6月核心PCE月率录得0.3% 高于前值 [3] - 通胀升温打压美联储降息预期 市场对9月降息预期降温 [3] 技术分析态势 - 21日简单移动平均线跌破50日移动平均线形成看空交叉 [4] - 14日相对强弱指数低于中线 表明金价处于"反弹后卖出"状态 [4] - 下行支撑位依次为100日移动均线3265美元 6月30日低点3248美元和5月20日低位3205美元 [4] - 上行需突破3300美元心理关口和3340美元附近的均线阻力区域 [4]