黄金价格驱动因素 - 黄金价格上涨本质是美元信用贬值 过去五年以黄金计价的美元币值已缩水近半 [1] - 金价上涨的长期根本原因是国际货币体系的系统性转变 是全球货币格局去美元化与再锚定的结果 [2][3] - 短期价格加速上行受三大因素驱动 包括全球央行超预期购金潮 美国高债务低实际利率 以及地缘政治冲突 [5] 黄金市场前景与投资策略 - 黄金短期波动受市场情绪和流动性博弈影响较大 难以准确预测 但长期逻辑取决于美元债务和信用膨胀问题是否解决 [6] - 建议个人投资者维持20%至25%的黄金配置 长期定投可动态调整至30%以内 [8] - 对于未持仓投资者 建议采用智能定投方式 从10%左右比例开始建立仓位 避免一次性重仓 [9] 资产配置趋势与强势资产类别 - 中国家庭资产结构正进入去房产化与金融化并行调整阶段 房地产占比预计将下降至少10个百分点 意味着数十万亿元资金寻找新配置方向 [7] - 新时代的强势资产集中在黄金与权益资产两大维度 权益市场中科技与资源板块并重 [8] - 科技板块代表中国未来核心竞争力 包括高端制造、人工智能、半导体等领域 资源板块如稀土、铜、锂等具备抗通胀与避险属性 [8] 其他贵金属配置价值 - 白银、铂金等非主流贵金属战略意义有限 其波动性远高于黄金 在市场震荡时回撤更为剧烈 [11] - 不建议在资产配置中增加白银或其他非主流贵金属 除非从短期交易或套利角度认为其价格被低估 [11]