生产力视角下的重点任务 - 劳动者要素：聚焦民生，包括实施稳岗扩容提质行动稳定重点群体就业、推进教育资源调整增加高中学位与本科招生、优化药品集采与医保支付改革、推行长期护理保险制度、倡导积极婚育观稳定新生人口[10] - 劳动资料要素：优化“两新”政策实施，重点推进大规模设备更新以升级制造业劳动工具[11] - 劳动对象要素（内需）：实施提振消费专项行动与城乡居民增收计划、扩大优质商品服务供给、清理消费限制措施、推动投资止跌回稳并适当增加中央预算内投资[11][12] - 劳动对象要素（绿色转型）：深入推进重点行业节能降碳改造、制定能源强国建设规划纲要加快新型能源体系建设、加强全国碳排放权交易市场建设[12] - 科学技术要素：制定教育科技人才一体化方案、建设京津冀/长三角/粤港澳大湾区国际科创中心、强化企业创新主体地位、深化拓展“人工智能+”[13] - 管理要素（协调）：统筹以县城为载体的城镇化与乡村振兴、严守耕地红线保障粮食生产、支持经济大省挑大梁并加强重点城市群联动[14] - 管理要素（风险化解）：着力稳定房地产市场并鼓励收购存量商品房用于保障房、积极有序化解地方政府债务风险与平台经营性债务风险[14] 生产关系视角下的重点任务 - 生产资料所有制关系：制定深化国资国企改革方案，完善民营经济促进法配套法规政策[15] - 生产中人与人的关系及分配（改革）：制定全国统一大市场建设条例深入整治“内卷式”竞争、加紧清理拖欠企业账款、推动平台企业与劳动者共赢发展[15][16] - 生产中人与人的关系及分配（开放）：稳步推进制度型开放与服务业自主开放、优化自贸试验区布局、深化外商投资促进体制改革、推动共建“一带一路”高质量发展[16] 宏观风险提示 - 外部风险：关税对中国出口的影响可能超预期，美联储降息力度存在低于预期的风险[4]

外部环境面临的挑战 - 中美经贸摩擦长期存在，美国对华商品加征关税累计高达145%，中国对美加征达125%，虽经互降协定调整，但根本矛盾未消除，贸易关系不稳定 [1][2] - 全球供应链重构压力增大，欧美推动“友岸外包”和近岸生产，叠加地缘风险，导致供应链波动加剧，部分高端技术和关键零部件仍存依赖 [2] - 绿色低碳转型带来压力，欧盟碳边境调节机制等政策对中国高耗能产品出口造成潜在影响，同时国内“双碳”目标推动产业节能减排 [2] 宏观政策应对方向 - 财政政策预计更加积极，明年赤字率预计不低于4%，以支持扩大基建、科技创新和民生投入 [5] - 货币政策将稳健宽松，灵活高效运用降准降息等工具，侧重向科技创新、中小微企业等重点领域提供信贷支持 [5] - 政策旨在帮助企业纾困、稳定就业、提振预期，有效对冲外部下行压力 [5] 国内经济与结构改革重点 - 坚持“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的发展路径，扩大内需是重要方向 [3] - 深化结构改革，推进全国统一大市场建设，持续整治“内卷式”竞争和垄断行为以激发市场活力 [6] - 经济发展导向强调“质的有效提升”优先于“量的合理增长”，核心体现在科技创新、绿色指标及人民生活改善三个方面 [7] 科技创新核心部署 - 国际科技创新中心建设从北京、上海、粤港澳大湾区扩容至京津冀、长三角和粤港澳大湾区，使其成为科技创新和产业升级的核心载体 [1][6] - 部署多项支持科技创新举措，旨在提升核心技术自主率和创新输出，提高出口产品技术含量和附加值，实现国产替代并解决“卡脖子”问题 [1][6] - 在人工智能等科技浪潮下，致力于在第四次工业革命中领先 [7] 对外开放与国际合作举措 - 坚持高水平对外开放，推动多领域合作共赢，加力构建国际“朋友圈” [1][4] - 推进贸易投资一体化、内外贸一体化，鼓励服务出口，积极发展数字贸易、绿色贸易，跨境电商出口增长显著 [8] - 在资本市场、金融服务等领域增强外资参与便利性，构建“一站式”海外投资服务体系，打造“投资中国”品牌 [8] - 推动商签更多区域和双边贸易投资协定，包括推进RCEP升级、中国－东盟自贸区3.0版、CPTPP和DEPA的谈判与入约 [8] 对行业与企业的影响 - 跨境电商和数字贸易政策利好小微企业和个体工商户，有助于扩大出口渠道 [9] - 服务业和金融业对外开放放宽，将吸引更多外资参与市场竞争，提高资源配置效率，同时倒逼国内企业提升竞争力 [8][9] - 更多贸易协定签订有利于农产品、制造品和技术服务走出去，也为国内消费者带来更丰富、多元化的进口商品和服务 [9]

中国制造业发展新特征 - 科研开发实现自立、自研、自强，在0~1自主创新、1~100成果转化及100~100万产业链集群创新方面取得重大成就 [3] - 产业链集群由“两头在外、大进大出”转变为“一头在外、一头在内”，80%附加值在国内形成，出口导向以一般贸易为主 [3] - 过去10年平均每年引进外资总量达到1200亿美元，形成更高水平、更深层次、更宽领域的开放 [3] - 中国制造占全球制造规模超过30%，规模全球首位，在档次质量和产品结构上实现突破 [3] 中国制造业的全球地位与现存挑战 - 在船舶制造、汽车制造、高铁轨道交通装备制造、超高压输变电装备制造、新能源装备五个领域实现全球领跑 [4] - 在数字化智能化电子产业、新材料、生物医药、航空航天和高端装备五个方面与发达国家基本同步并跑 [4] - 面临矿产资源消耗较高、产值利润率较低、全要素生产率较低三个问题 [4] 新质生产力发展的三大环节 - 增量环节：聚焦新能源、新材料、生物医药、高端装备和人工智能五大板块形成的九大战略性新兴产业和六大未来产业 [4] - 预计“十五五”到2040年期间，在15大战略性新兴产业方面的投资将超过100万亿元 [4] - 存量环节：对现有100多万亿元工业产值进行数字化、智能化融合和绿色低碳化赋能 [4] - 数字化赋能涵盖工业自动化、畅通信息流、打通横向资源规划管理、发展产业互联网、应用人工智能五个层次 [4] - 绿色低碳化赋能涵盖源头减量、节能减排、废物循环、工艺流程再造、减少污染排放五个层次 [4] 生产性服务业的关键作用与发展目标 - 生产性服务业是推动制造业技术水平、效益和运行效率提升的动力，其自身占GDP比重达30%，超过制造业的27% [5] - 生产性服务业的发展对制造业形成高质量、高技术和新质生产力发展动能至关重要 [5] - 目标在“十五五”末、2035年左右使生产性服务业比重达到35%以上，到2050年达到40%左右 [5] 新质生产力发展的总体方向 - 围绕存量绿色低碳和数字化改造、增量十五大战略性新兴产业和未来产业集群化发展、生产性服务业三个方面推动 [1] - 旨在形成以制造业为重心、以生产性服务业为主体的中国式现代化产业体系 [1]

关税暂停的直接影响 - 中美同意自2025年8月12日起暂停对彼此商品加征24%的关税90天 同时保留10%的关税 [1] - 关税暂停缓解中国企业出口压力 为外贸稳定增长提供重要支撑 [3] - 高关税使企业承受巨大成本压力 暂停措施对外贸企业构成重大利好 [3] 对经济结构的战略意义 - 关税暂停为全球经济注入稳定预期 为中国调整经济结构赢得时间窗口 [3] - 措施保障外贸企业正常运转 带动相关产业发展并稳定就业形势 [3] - 配合国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局建设 [3] 潜在长期挑战 - 美国可能采取非关税措施打压中国 包括技术领域加强封锁限制中国获取先进技术 [4] - 在投资领域设置障碍限制中国企业赴美投资 [4] - 中美深层次矛盾未消除 未来仍充满挑战与变数 [1] 企业应对策略 - 企业需加快转型升级步伐 提高自主创新能力与产品附加值 [5] - 加强品牌建设并拓展多元化市场 [5] - 加强风险管理以规避贸易风险 [5]

新发展格局战略部署 - 2020年提出"构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局"战略 [1] - 战略实施5年多时间 已筑起中国经济韧性的强大依托 [1] - 中国经济通过立足自身优势发展和不断开放拥抱世界来应对时代挑战 [1]

中国—中亚合作 - 深化与中亚地区在现代农业、汽车装备、交通物流、文化旅游、教育科技等领域合作 [2] - 以重大项目为抓手，抢抓发展机遇，服务和融入中国—中亚命运共同体建设 [2] 省委十一届九次全会精神落实 - 聚焦"两高四着力"，推进中国式现代化 [2] - 围绕"1+2+4+N"目标任务体系，突出融入全国统一大市场、教育科技人才一体化发展、数智强市和文旅强市建设 [2] - 因地制宜发展新质生产力，强化郑州都市圈建设 [2] 郑州都市圈建设 - 扛牢核心城市首责，坚持创新第一动力，加强跨区域协调联动 [3] - 高标准推进规划工作，激发改革开放活力，为都市圈建设注入强劲动力 [3] 黄河文化月筹备 - 高标准筹办2025年中国（郑州）黄河文化月，传承弘扬黄河文化、黄帝文化、中原文化 [3] - 擦亮"天地之中、黄帝故里、功夫郑州"城市名片 [3]

美国贸易政策影响 - 美国新一届政府加征关税政策体现霸权主义立场 旨在政治孤立中国并推动制造业回流美国 [1] - 美国对外经济政策摇摆信号表明其企图重组全球经济关系 拒绝经济全球化 [1] - 高额关税被用作谈判工具 预计未来可能部分削减关税并制定豁免名单 [2] 贸易战对全球经济冲击 - 美国不可预测的关税政策破坏世界贸易稳定性 对美国自身经济发展不利 [2] - 全球贸易不平衡现象因关税战升级而加剧 负面影响或于2025年底显现 [2] - 美国鼓励工业回流的激励措施效果逐渐减弱 [2] 中国经济应对策略 - 中国通过双循环新发展格局提振内需 同时调整进出口结构以降低对美依赖 [3] - 贸易战短期冲击中国对美出口 但将加速中国贸易多元化进程 [3] - 中国制造商在俄罗斯市场地位有望提升 中俄双边贸易将保持稳定 [3] 中美经济博弈态势 - 中国采取平衡反制措施可能对美国消费市场造成重大打击 [3] - 美国关税施压促使中国强化经济自主性 向多极世界中的独立一极发展 [3] - 俄罗斯专家认为中国经济韧性增强 能有效抵御外部不确定性 [1][3]

文章核心观点 国泰君安资管权益投研团队提出"福利中国2035"理论框架，从民生改善、财富效应释放与供给体系适配三维度梳理经济转型底层逻辑，为投资者把握制度红利向资本市场传导的长期趋势提供参考，该战略通过制度创新推动中国经济向消费型社会转型，实现共同富裕 [1][2][8] "福利中国2035"背景 - 近年我国消费基础性作用持续强化，最终消费支出占GDP比重连续11年超50%，住行消费等传统消费显著增长，消费新业态新模式快速发展，但扩大内需仍面临制约，如有效需求不足、消费不振等 [3] - 2023年我国最终消费占GDP比重为55.6%，远低于美日德等发达经济体，服务消费占比也明显低于主要经济体 [3] - 2024年我国居民人均可支配收入占GDP比重为43.15%，虽较2021年有所提升，但仍显著低于发达国家水平，差距源于初次分配失衡、城乡与区域分化、社会保障覆盖不均 [4] - 我国福利性财政支出占比偏低，社会保障体系不够完善，资金缺口依赖个人和家庭支出填补，压缩了消费潜力 [4][5] - 过去中国以高积累、高投资模式推动产业升级，具有历史必然性，但当前技术追赶阶段性目标实现，分配关系调整窗口期到来，向消费型社会转型成为关键 [5][6] - 中国经济发展进入"双重转型"历史交汇期，传统投资驱动模式面临挑战，全球产业链重构和新发展格局对国内市场提出更高要求，亟需通过制度创新重塑经济循环 [7] 核心目标 - 扩大内需：提升居民消费能力，形成消费驱动型经济发展模式，城乡居民人均收入显著提升，中等收入群体规模预计从约4亿人扩大至约8亿人，占总人口一半以上 [9] - 社会保障全覆盖：基本公共服务均等化率达到95%以上，城乡区域收入差距显著缩小，实现社会保障全生命周期覆盖，解除居民后顾之忧，提振消费 [9] - 完善"供给 - 内需"体系：通过需求侧管理与供给侧改革协同，形成高效循环，推动社会消费品零售总额增速提升，到2035年突破100万亿元 [10] 制度创新举措 收入分配体系改革 - 提高劳动报酬在分配中的比重，探索新型要素参与分配，丰富转移支付政策工具，向重点扶持群体定向发放补贴，可借鉴日本"国民收入倍增计划"经验 [11] - 探索建立直接税体系，消除劳动与资本收入税负差距，提高个税起征点，扩大专项附加扣除范围，参考美国罗斯福新政实践经验 [12] - 引入居民消费相关指标，将其纳入地方政府考核体系，弱化投资类指标，建立投资效益评估机制 [12] - 通过现金补贴与公积金储蓄结合提升低收入群体可支配收入并强化退休保障，借鉴新加坡政府政策 [13] - 向企业提供低息贷款用于支付员工工资，满足条件可全额豁免，或允许企业缩短员工工时，由政府补贴员工损失工资，参考美德相关政策 [13] 财产性收入提升 - 推动各类中长期资金入市，构建"长钱长投"生态环境，如平准基金划拨份额、个人养老账户份额抵税、设定上市公司强制分红率下限等 [14] - 针对中小投资者设立专项风险补偿，按投资额度分层补偿 [14] - 完善权益市场优胜略汰机制，增强投资者参与权益市场信心 [15] - 允许农民住宅流转交易和抵押，增加农民及流动人口财产性收入 [16] 惠民举措增强幸福感 - 发放育儿补贴，提高教育医疗养老支持力度，减少预防性储蓄对消费的挤出 [17] - 推进基本养老保险全国统筹，健全社保制度，确保养老金按时足额发放 [17] - 提高城乡居民基础养老金水平，参考日本1960年代和美国"罗斯福新政"时期社会保障改革经验 [17] - 通过户籍制度和公共服务均等化改革，推动外出农民工融入城市，释放关联消费需求 [17] 小结 "福利中国2035"战略推进是对社会主义市场经济体制的深化和"以人民为中心"发展思想的实践，将重塑消费图景，推动经济动能转换和发展成果共享机制改革，为人类现代化进程贡献发展方案 [18]